上市公司利用关联方交易操纵利润的动机及影响.docx

毕业设计（论文）

PAGE

1-

毕业设计（论文）报告

题目：

上市公司利用关联方交易操纵利润的动机及影响

学号：

姓名：

学院：

专业：

指导教师：

起止日期：

上市公司利用关联方交易操纵利润的动机及影响

摘要：随着我国证券市场的快速发展，上市公司利用关联方交易操纵利润的现象日益突出。本文从动机和影响两个方面对上市公司利用关联方交易操纵利润进行深入研究。首先，分析了上市公司利用关联方交易操纵利润的动机，包括逃避监管、提高业绩、满足股东要求等。其次，探讨了关联方交易操纵利润对上市公司、投资者、证券市场及社会经济的负面影响。最后，提出了相应的监管措施和建议，以规范关联方交易，维护证券市场的公平、公正。

近年来，我国证券市场取得了显著的成就，上市公司数量不断增加，市场规模不断扩大。然而，随着市场的快速发展，一些上市公司利用关联方交易操纵利润的现象也日益凸显。这不仅损害了投资者的合法权益，也扰乱了证券市场的正常秩序。因此，深入研究上市公司利用关联方交易操纵利润的动机及影响，对于规范证券市场、保护投资者利益具有重要意义。本文从以下几个方面展开论述：首先，阐述关联方交易操纵利润的背景和意义；其次，分析上市公司利用关联方交易操纵利润的动机；再次，探讨关联方交易操纵利润的影响；最后，提出相应的监管措施和建议。

第一章上市公司利用关联方交易操纵利润的背景及意义

1.1证券市场发展现状及问题

(1)自20世纪90年代以来，我国证券市场经历了从无到有、从小到大的快速发展历程。目前，我国已经成为全球第二大证券市场，上市公司数量和市值均位居世界前列。根据中国证监会公布的数据，截至2023年初，我国上市公司总数已超过4000家，总市值超过100万亿元人民币。这一系列成就的取得，离不开我国改革开放政策的推动，以及资本市场各项改革的不断深化。

(2)然而，在证券市场快速发展的同时，也暴露出了一些问题。首先，市场结构不均衡问题突出。虽然上市公司数量较多，但以中小企业为主，大型优质企业占比相对较低，市场资源配置效率有待提高。其次，市场波动性较大。受宏观经济、政策调控等因素影响，市场波动频繁，投资者信心波动明显，对市场的稳定性提出了挑战。此外，关联方交易操纵利润现象较为严重，部分上市公司利用关联方交易转移利润，损害了投资者的合法权益，扰乱了市场秩序。

(3)针对这些问题，监管部门已经采取了一系列措施，包括加强监管力度、完善信息披露制度、优化市场结构等。例如，2018年，证监会发布了《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》，旨在提高上市公司质量，净化市场环境。此外，证监会还加大了对操纵市场、内幕交易等违法行为的打击力度，对违规主体进行了严肃查处。尽管如此，证券市场发展过程中仍存在一些问题亟待解决，如提高上市公司质量、降低市场波动性、加强投资者保护等，这些都是我国证券市场发展过程中需要关注和努力的方面。

1.2关联方交易操纵利润的背景

(1)随着资本市场的发展，关联方交易作为上市公司日常经营活动中的一种常见方式，日益受到监管机构和投资者的关注。关联方交易通常指上市公司与其控股股东、实际控制人及其关联方之间的交易，这些交易往往缺乏透明度，容易成为操纵利润的工具。

(2)上市公司利用关联方交易操纵利润的背景与我国证券市场的特定环境有关。首先，监管体系的不完善为关联方交易提供了可乘之机。在某些情况下，监管政策对关联方交易的界定模糊，使得上市公司能够利用这些模糊地带进行利润操纵。其次，市场环境的不成熟也起到了推波助澜的作用。部分投资者对于关联方交易缺乏足够的识别能力，容易受到上市公司虚假信息的误导。

(3)此外，上市公司自身的经营压力也是导致关联方交易操纵利润的背景之一。在市场竞争激烈、业绩压力大的环境下，一些上市公司为了满足业绩预期，可能会通过关联方交易来粉饰业绩，从而达到提升股价、吸引投资者的目的。这种背景下，关联方交易不仅损害了中小投资者的利益，也破坏了证券市场的公平性和透明度。

1.3研究关联方交易操纵利润的意义

(1)研究关联方交易操纵利润对于揭示证券市场中的不正当行为具有重要意义。通过对关联方交易操纵利润的研究，可以揭示上市公司在关联方交易中的不规范行为，提高市场透明度，保护投资者的合法权益。

(2)此外，深入研究关联方交易操纵利润有助于完善证券市场监管体系。通过分析关联方交易操纵利润的动机、手段和影响，可以为监管机构提供政策制定和监管执行的科学依据，促进监管政策的完善和执行力的提升。

(3)同时，研究关联方交易操纵利润对于提高上市公司治理水平也具有积极作用。通过揭示关联方交易操纵利润的普遍性和危害性，可以促使上市公司加强内部控制，提高信息披露质量，从而提升公司的整体治理水