精品课程《投资学》ppt课件chapter5投资资金.pptx

第五章投资资金5.1投资资金的来源与形成5.2投资资金的财政筹集5.3其他融资方式

来源最终来源是社会总产品社会总产品是指社会各个物质生产部门的劳动者在一定时期内生产的全部物质产品。在价值上可以分为C、V、M三部分。C：已经消耗的生产资料的价值V：必要劳动价值M：剩余产品价值或社会纯收入

1M是投资资金的主要来源2M?表现为税收和企业利润?经过初次分配和再分配，一部分形成了消费基金，另一部分形成了积累基金。3M转化为投资的数量，取决于两个因素：一是整个社会创造剩余价值的能力；二是剩余产品价值积累率的高低。

V是投资资金的补充来源V?表现为工资、资金和津贴等?一部分形成了劳动者个人的消费基金，另一部分也转化为储蓄、保险、购买证券等（投资）。V转化为投资的数量，取决于劳动者工资水平、国民收入、消费水平、物价水平和个人积蓄倾向等因素。

C是投资的再现表现为已耗费的固定资产价值和已耗费的流动资产价值。流动资产补偿不会对投资的数量产生影响；固定资产补偿可以扩大投资。

投资资金的形成补偿性投资的形成A特征：投资在原有规模的范围内进行。B形成：大修理费用（预提）更新改造费用（提取折旧）010302040506

扩大再生产投资的形成来源：国民收入（V＋M）特征：投资在原有规模的基础上扩大进行。010203

V部分（劳动者收入，表现为工资、奖金、津贴等形式）92025/4/26

财政筹集：政府投资主体通过财政税收、财政信用以及举借外债的形式进行投资资金的筹集和融通。财政筹集的特点政策性开发性引导性计划性12

税收（财政收入的主要部分）概念：国家凭借其权利参与国民收入分配的一种形式，即国家通过规定相应的税率和税额依法向纳税人收税，从而构成国家财政预算收入。特点：强制性无偿性固定性形式

财政信用（国家信用）特点：只是资金使用权的转让，不改变所有权。概念：即由国家出面作为债务人向居民、企事业单位取得信用、筹集投资资金的方式。形式：发行国库券、重点建设债券、投资债券等。

1举借外债（补充来源）2概念：即由财政部门出面，代表国家从国外借入款项，用于国内的投资建设。3形式：4借用海外贷款5包括国际金融组织贷款、外国政府贷款、国际金融市场贷款等种类；6还款形式有统借统还、统借自还两种形式。

对外发行国际债券优点：筹措资金速度快、期限固定、便于资金的集中定向使用

1举借外债应该注意的问题：2借入外债必须与国家的偿付能力相适应；3原则：一个国家在一年度内中长期债务的还本付息额占当年商品出口收入总额的最高比率不得超过20—25％4外债必须与国内资金配合使用；5考虑资金成本及资金的经济效益。6在选择贷款方面，应当以国际性金融组织提供的无息或低息贷款为主。

证券投资概念：是把资金投于有价证券，是企业法人或个人通过用货币购买有价证券的方式，取得政府或企业所发行的股票、债券以实现其资金增值的行为。

BDAC特点：在证券市场上进行；是一种长期信用行为；实现了资金使用权的让渡。

优点：1有利于建立由投资主体自筹资金、自担风险、自我控制的投资体制；2有利于迫使投资主体控制发行规模和增强还本付息的责任，从而加强资金的使用效益和经营管理水平；3从国家宏观调控角度看，有利于引导投资方向、优化投资结构。4注意：证券投资的规模必须与固定资产投资规模相适应。5

存款和储蓄存款的类型企业存款——来自企业的各种存款，是银行存款的主要来源。存款是银行对社会公众的负债。财政性存款——是国家财政预算内用于基本建设投资尚未支用部分或支用节余退回等资金的存款，属于专用性存款。储蓄存款——来自城乡居民待用和积余的货币资金，是银行存款来源的重要组成部分。行提供的投资资金，主要是通过信用手段筹集起来的，再以贷款形式提供给投资使用者。银行信贷量?投资资金量?投资规模?大力吸引存款，增加投资资金来源。存款和储蓄两个概念是不等同的。存款的范围?储蓄的范围。

信托（信用委托）01概念：依照一定目的，将自己的财产资金委托他人代为管理和处理的经济行为。02类型：03贸易信托——经营商业性质的委托代理业务；04金融信托（银行信托）——以代理他人运用资金、买卖证券、管理财产等业务为内容的信用活动。05

信托业务：信托存款——企事业单位把自主使用的各种闲散资金存放于银行信用部门，委托代为运用，存款人不指明存款对象和具体用途。银行负还本付息责任。与一般存款相比，信托存款具有期限长、利率高、使用灵活等特点。

信托贷款——银行信托部门用自有资金、信托存款或发行债券筹措的资金来发放的贷款。我国的信托贷款一般多用于中长期投资。托投资——信托部门运用自有资金或信托资金，以投资者的身份直接投资于某一项目、某一企业或产品，并参与生产经营成果的分配。信托投资有股份投资和合作投资两种方式。股