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企业财务报表分析在投资决策中的应用

杨泽坤

河南省国有资产控股运营集团有限公司

摘 要：随着我国资本市场的不断发展与完善，投资活动日益频繁，如何从众多企业中筛选出具有投资价值的

对象成为投资者面临的难题。对财务报表分析进行了概述，探讨了资产负债表、利润表和现金流量表在投资决策中

的实际应用。

关键词：财务报表；投资决策；企业

0 引言

财务报表就像企业的“健康诊断书”，能够全

面反映企业的财务健康状态、运营绩效以及现金流

动态等方面的数据。《企业会计准则》明确规定了

财务报表编制的原则与方法，旨在确保财务报表的

真实性和可比性。在此背景下，深入分析企业财务

报表为投资者提供了洞察企业内在价值的有效途

径。通过研究资产负债表、利润表和现金流量表等图1 企业财务报表构成

核心财务报表，投资者能够从多维度衡量企业盈利现金及现金等价物、应收账款、存货等，通常可以

潜能、债务清偿实力、营运能力等方面的素质，从在一年内变现；非流动资产如固定资产、无形资产

而为投资决策提供量化依据。合理进行财务报表分等，则需要较长时间才能变现。流动资产占比高通

析，不仅有助于投资者规避风险，还能有效提升其常意味着企业资产流动性较好，但也可能反映出存

投资效益。货积压的问题；非流动资产占比高则可能意味着企

1 财务报表分析概述业采用重资产运营模式，但往往能带来稳定收入。

财务报表分析是一个系统性的过程，涉及整负债部分包括流动负债和非流动负债。流动负债如

理、探究、对比、评估及阐释财务报表数据，旨在应付账款、短期借款等，通常需要在一年内偿还；

将这些数据转化为对决策有用的信息，帮助信息使非流动负债如长期借款、租赁负债等，还款期限较

用者优化决策。这一过程能够全面评估企业的财务长。流动负债占比高意味着企业需要短期内筹集资

健康状况、经营业绩及现金流状况，并预测企业未金偿还，非流动负债占比高则表明企业承担了较长

来的收益潜力与潜在风险。财务报表分析还用于检期的债务负担。

验企业的预算执行情况，评价管理层的工作成效，资产负债表分析能够帮助投资者计算关键的

并为建立科学有效的激励机制提供重要依据。除了财务比率，如资产负债率、流动比率、速动比率等。

聚焦于企业的历史数据，财务报表分析还积极预测资产负债率反映企业的债务负担，流动比率揭示企

企业的未来发展方向，为企业战略规划与决策提供业的短期偿债能力，速动比率则进一步考虑流动资

坚实的支撑。企业财务报表构成如图1所示。产中易于变现的部分。这些比率不仅有助于投资者

2 企业财务报表分析在投资决策中的实际应用评估企业的偿债能力和运营效率，还能为预测企业

2.12.1资产负债表分析在投资决策中的应用资产负债表分析在投资决策中的应用未来的财务风险提供重要线索。此外，资产负债表

企业的资产与负债情况反映在资产负债表中。还能够展示企业的所有者权益（涵盖实收资本、资

资产部分包括流动资产和非流动资产。流动资产如本公积、盈余公积、未分配利润等项目），为投资

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当代会计

决策提供参考。所有者权益的逐年增长通常意味着投资决策时，不能只关注利润表中的净利润数据。

企业盈利能力强，而负增长则可能意味着企业出现现金流量表中的经营活动现金流量反映了企业核心

大额亏损或分配了过多利润。通常将目标企业的资经营业务实际产生现金的能力。如果一家企业净利

产负债表数据与同行业其他企业进行对比，投资者润较高，但经营活动现金流量长期为负或者远低于

可以评估其在行业中的地位和竞争优势。这种横向净利润，那么可能意味着企业存在应收账款回收困

比较有助于判断目标企业在行业中的相对表现，从难、存货积压