信息技术产业行业研究：AI大模型及应用加速迭代，继续看好AI算力、端侧及应用-国金证券.docx

国金证券-信息技术产业行业研究：AI大模型及应用加速迭代，继续看好AI算力、端侧及应用.pdf 电子板块：重点关注Ai智能眼镜新机发布。根据产业链调研，各大厂商正在加快研发Ai智能眼镜，小米、字节等厂商的Ai智能眼镜有望在二季度发布，下半年则迎来更多品牌的新品发布。小米Ai眼镜全面对标MetaRay-ban，有望采用高通AR1+恒玄2700的芯片方案，搭载摄像头、音频耳机模块、结合AI带来非常丰富的功能。根据Wellsenn的测算，小米Ai智能眼镜的综合硬件成本约177.5美元，有望推出电致变色墨镜版

2025-03-27 约4.52万字 19页立即下载

信息技术产业行业研究：AI大模型及应用加速迭代，继续看好AI算力、端侧及应用.pdf 电子板块：重点关注Ai智能眼镜新机发布。根据产业链调研，各大厂商正在加快研发Ai智能眼镜，小米、字节等厂商的Ai智能眼镜有望在二季度发布，下半年则迎来更多品牌的新品发布。小米Ai眼镜全面对标MetaRay-ban，有望采用高通AR1+恒玄2700的芯片方案，搭载摄像头、音频耳机模块、结合AI带来非常丰富的功能。根据Wellsenn的测算，小米Ai智能眼镜的综合硬件成本约177.5美元，有望推出电致变色墨镜版及电致变色彩色版，综合成本约为 1438元、1651元。华为盘古多模态大模型至今已更新到5.0版本，融合了语言和视觉跨模态信息，支持图像理解等功能，预测华为Ai智能眼镜将带来更快速的

2025-03-27 约4.52万字 19页立即下载

信息技术产业行业研究：AI大模型及应用加速迭代，继续看好AI算力、端侧及应用.docx 敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明内容目录一、细分行业观点 4 电子行业观点：看好Ai-PCB、苹果链、Ai驱动及自主可控受益产业链 5 消费电子：华为阔型小折叠新机发布，搭载钛合金支撑架、UTG玻璃、水滴铰链 5 PCB：延续景气度回暖，判断景气度稳健向上 5 元件：台达确认GB300超容配置，LCD面板价格持续涨价中 7 IC设计：存储器合约价涨价提前，持续看好存储板块 7 半导体代工、设备、材料、零部件观点：制裁密集落地，产业链持续逆全球化，自主可控逻辑继续加强 .....................................................

2025-04-10 约1.96万字 17页立即下载

信息技术产业行业研究：关注GTC2025新技术方向，继续看好AI算力、端侧及应用.docx 内容目录一、细分行业观点 4 电子行业观点：看好Ai-PCB、苹果链、Ai驱动及自主可控受益产业链 5 消费电子：华为新机发布会在即 5 PCB：延续景气度回暖，判断景气度稳健向上 5 元件：台达确认GB300超容配置，LCD面板价格持续涨价中 7 IC设计：闪迪率先涨价，存储板块涨价潮预将到来 7 半导体代工、设备、材料、零部件观点：制裁密集落地，产业链持续逆全球化，自主可控逻辑继续加强 ............................................................................................8 2、通信行业观点

2025-03-27 约1.94万字 18页立即下载

信息技术产业行业研究：关注GTC2025新技术方向，继续看好AI算力、端侧及应用.pdf 扫码获取更多服务行业周报内容目录一、细分行业观点4 1．电子行业观点：看好Ai-PCB、苹果链、Ai驱动及自主可控受益产业链5 1.1消费电子：华为新机发布会在即5 1.2PCB：延续景气度回暖，判断景气度稳健向上5 1.3元件：台达确认GB300超容配置，LCD面板价格持续涨价中7 1.4IC设计：闪迪率先涨价，存储板块涨价潮预将到来7 1.5半导体代工、设备、材料、零部件观点：制裁密集落地，产业链持续逆全球化，自主可控逻辑继续加强 8 2、通信行业观点：AI行业迭代加速，算力产业链需求激增9 3.计算机行业观点：OpenAI发布系列Agent工具，AI应用落地持续提速11 4.传媒互

2025-03-25 约4.03万字 18页立即下载

AI大模型及应用加速迭代，继续看好AI算力、端侧及应用.pdf 扫码获取更多服务行业周报内容目录一、细分行业观点4 1．电子行业观点：看好Ai-PCB、苹果链、Ai驱动及自主可控受益产业链5 1.1消费电子：华为阔型小折叠新机发布，搭载钛合金支撑架、UTG玻璃、水滴铰链5 1.2PCB：延续景气度回暖，判断景气度稳健向上5 1.3元件：台达确认GB300超容配置，LCD面板价格持续涨价中7 1.4IC设计：存储器合约价涨价提前，持续看好存储板块7 1.5半导体代工、设备、材料、零部件观点：制裁密集落地，产业链持续逆全球化，自主可控逻辑继续加强 8 2.通信行业观点：智算基建加码提速，大模型迭代推动算力需求增长9 3.计算机行业观点：腾讯发布混元T1推

2025-04-05 约4.06万字 17页立即下载

国金证券-信息技术产业行业研究：AI持续迭代，关注硬件及应用落地投资机会.pdf 投资逻辑电子板块：5月全球半导体同增19.3%，继续看好Ai驱动机会。全球半导体月度销售额持续向好，根据SIA数据，2024年5月全球半导体行业销售额达到491亿美元，同比增长19.3%，环比4月增长4.1%。5月份的销售额同比增长率创下了2022年4 月以来的最大增幅，美洲市场增长尤为强劲，同比增长43.6%，中国市场同比增长24.2%。受益Ai拉动及终端下半年备货，目前台积电5nm及以

2024-07-15 约4.43万字 23页立即下载

信息技术-计算机行业研究：DeepSeek推动“算力平权”，关注端侧AI和Agent投资机会-国金证券【20页】.docx 1敬请参阅最后一页特别声明 1 敬请参阅最后一页特别声明计算机组分析师:孟灿(执业S1130522050001)mengcan@ 分析师:李忠宇(执业S1130524100002)联系人:赵彤 lizhongyu01@zhaotong3@ 联系人:孙恺祈 sunkaiqi@ Deepseek推动算力平权,关注端侧AI和和Agent投资机会投资建议 DeepSeek近期推出V3/R1/Janus-Pro等多款大模型，凭借卓越性能和创新技术，在行业内引发强烈反响，效果显著“出圈”。其中V3正式训练成本仅为557.6万美元，约为GPT-4预算的1/20；R1性能比肩OpenAIo1,但API服

2025-02-06 约2.5万字 33页立即下载

信息技术-计算机行业研究：DeepSeek推动“算力平权”，关注端侧AI和Agent投资机会-国金证券【20页】.pdf 投资建议 DeepSeek近期推出V3/R1/Janus-Pro等多款大模型，凭借卓越性能和创新技术，在行业内引发强烈反响，效果显著“出圈”。其中V3正式训练成本仅为557.6万美元，约为GPT-4预算的1/20；R1性能比肩OpenAIo1,但 API服务定价为每百万输入tokens1元（缓存命中）/4元（缓存未命中），每百万输出tokens16元，远低于OpenAIo1。我们认为DeepSeek的突破标志着国产大模型技术迈入全球领先行列，其低成本特性将带动AI 应用加速落地。 在探讨大模型成本优化与算力需求之间的关系时，我们发现这两者并不是简单的此消彼长，而是相互促进、共同发展的

2025-02-07 约3.8万字 20页立即下载

国金证券-信息技术产业行业研究：DeepSeek推动AI平权，看好相关产业链投资机会.pdf 投资逻辑计算机行业观点：从产业链的演变看，早期认为由于算力、模型能力等的差距，中美在AI投入和落地上的节奏不一致，大致存在2-4个季度差距。美国是巨头和头部创业公司先投入，拉动上游业绩，随后在24年尤其是下半年看到更多应用端的落地和收入贡献。而国内AI在一开始紧跟美国的投入后阶段性进入静默，直到最近1-2个季度看到以字节为代表的巨头显著增加投入，而春节期间DS的火爆也让全世界对中国AI大模型的创新突破有了更多关注。我们认为，DS的价值在于其方法论，就像OpenAI证明了大模型的可行性，马斯克证明了端到端可行性，DS证明了蒸馏、MOE、强化学习的

2025-02-08 约3.49万字 18页立即下载

信息技术产业行业市场前景及投资研究报告：GTC技术方向，AI算力、端侧应用.pdf 电子板块：重点关注英伟达GTC大会Ai新技术方向。3月17日至21日，英伟达即将在美国加州圣何塞举办全球AI 界顶级峰会—GTC2025，在本次GTC大会上，英伟达将展示AI与加速运算平台如何解决全球最重要也最棘手的众多难题，包括气候研究、医疗照护、网路安全、人形机器人技术以及自动驾驶等。英伟达CEO黄仁勋将发表主题演讲，主题将锁定AI智能体、机器人技术，以及加速运算的未来发展。此次GTC大会，英伟达将发布BlackwellUltra（GB300 和B300系列），HBM容量提升至288GB，采用HBM3e12高堆叠技术，TDP从1.2KW激增至1.4KW，全面采用液冷方案（冷板式为主流

2025-03-17 约4.26万字 18页立即下载

国金证券-信息技术产业行业研究：国内外各大厂商持续加大AI投入，看好相关产业链投资机会.pdf 投资逻辑计算机行业观点：我们认为DS为代表的中国科技企业全球关注度提升，从基本面、估值两个维度改变预期，提升中国科技行业市值空间。基本面维度，DS低成本高性价比，下游应用落地预期提前，AIcapex投入加快，相关公司业绩兑现确定性/弹性提升；估值维度，DS提升全球对中国科技行业创新认可度，引领投资者关注，提升配置，中国科技上市公司迎来戴维斯双击。从产业链受益确定性看，上游卖水卖铲环节无疑更强，无论下游何场景、何环节率先落地，对AI算力、高质量数据等环节拉动是明确的。在高质量数据的环节，预计参股地方数据交易所及对数据潜力理解深的公司更受益。下游应用落地无

2025-03-18 约3.23万字 18页立即下载

国金证券-电子行业研究：AI应用带动推理算力需求，看好ASIC行业厂商发展.pdf 投资逻辑我们认为AI推理降本有望带动AI应用的爆发，ASIC作为高性价比的算力方案，有望充分受益推理算力需求增长。从 chatgpt3发布以来，大语言模型的推理的成本以指数级别下降，单美元可生成的token数量持续增长，据A16z Infrastructure测算，推理成本每年降低幅度约10倍。模型推理的算法升级落地，通过包括强化学习、MOE等方法提升模型推理能力。我们认为：模型的推理成本快速降低，有望带动

2025-03-07 约3.69万字 20页立即下载

国金证券-电子行业深度研究：AI应用带动推理算力需求，看好ASIC行业厂商发展.pptx 投资逻辑我们认为AI推理降本有望带动AI应用的爆发，ASIC作为高性价比的算力方案，有望充分受益推理算力需求增长。从chatgpt3发布以来，大语言模型的推理的成本以指数级别下降，单美元可生成的token数量持续增长，据A16zInfrastructure测算，推理成本每年降低幅度约10倍。模型推理的算法升级落地，通过包括强化学习、MOE等方法提升模型推理能力。我们认为：模型的推理成本快速降低，有望带动应用的爆发，而应用爆发将带动更多的推理算力需求，同时推理算法的迭代也带动更多算力需求。ASIC相比GPU可针对业务场景做定制开发，我们认为大量的推理算力以及降本诉求将有效带动ASIC的需求增长

2025-03-19 约1.1万字 19页立即下载

东吴证券-电子行业深度报告：端侧AI：模型创新快速迭代，看好苹果引领AI硬件起飞.pdf 证券研究报告·行业深度报告·电子电子行业深度报告 端侧AI：模型创新快速迭代，看好苹果引2025年02月23日领AI硬件起飞证券分析师陈海进增持（维持）执业证书：S060

2025-03-02 约2.91万字 21页立即下载