监事异质性对企业财务绩效影响研究——以神州优车为例.pdf
摘要
通过近年来学习以及实习工作发现，理论上在企业内部控制中起重要作用，
对管理层进行制衡监督的监事会在实际生活中往往被边缘化甚至完全丧失独立
性沦为管理层手中的“橡皮图章”。随着浑水公司公开了对瑞幸咖啡的调查报告，
同为陆正耀“神州系”的神州优车也陆续暴露出财务问题最终黯然退市。随着神州
优车内部情况的逐渐公开，可以发现这个曾经中国网约车第一品牌衰弱的主要原
因是管理层做出了以41.1亿现金对宝沃汽车进行收购的错误决策。而作为监督
机构的监事会在收购案发生前后均未能对管理层进行有效的监督制约，加之企业
内部控制失效，以上因素共同导致管理层错误决策未被制止，最终造成企业财务
绩效崩盘。那么监事异质性是如何影响监事会执行监督职能，内部控制是否也作
为一个变量与监事异质性一同对企业财务绩效产生影响值得探寻与思考。
本文首先寻找阅读国内外学者相关文献。发现大部分学者在研究监事异质性
如何对企业绩效产生影响时，并没有考虑二者之间是否有其他变量提供帮助；其
次对监事异质性的研究也比较浅显，多集中在监事薪酬、性别、年龄等方面。因
此本文选取职工监事比、监事经济独立性以及监事学历职业背景这三个监事异质
性，并尝试加入内部控制这一变量来研究监事异质性是否与其他变量一同对企业
绩效产生影响，对现有研究进行一定扩展。之后介绍了神州优车的监事异质性及
内部控制情况，并简述了神州优车的发展进程，着重描述了其对宝沃的收购过程。
再次，根据影响机理来分析神州优车监事异质性如何与内部控制一同对神州优车
企业财务绩效产生影响。通过以上分析得出：职工监事占比与企业财务绩效负相
关，监事经济独立性与企业绩效正相关，监事会成员拥有法律及财会背景与企业
绩效正相关以及内部控制与以上监事异质性一同对企业财务绩效绩效产生影响。
最后，根据前文分析总结出相关经验教训并为神州优车提出相关改进意见。
本文的贡献在于研究了监事异质性是否与其他因素共同对企业财务绩效产
生影响，为监事异质性对企业财务绩效的研究提供了新思路，并结合神州优车具
体案例进行分析得出企业应当完善内部控制制度和企业如果要充分发挥监事监
督作用就应当保证监事经济独立性的经验教训。并最终为神州优车及类似企业提
出两点建议提供参考，第一是要重视监事的职业素养，第二是要重视企业内部控
制制度的建设。
关键词：监事异质性；内部控制质量；企业财务绩效；神州优车
I
目录
摘要I
AbstractII
目录IV
第1章绪论1
1.1研究背景与意义1
1.1.1研究背景1
1.1.2研究意义2
1.2国内外研究现状3
1.2.1监事会异质性与企业绩效3
1.2.2内部控制与企业绩效4
1.2.3监事会与内部控制5
1.2.4文献评述7
1.3研究内容与方法7
1.3.1研究内容7
1.3.2研究方法8
1.4技术路线图9
1.5本文创新点10
第2章相关概念、理论基础及影响机理11
2.1相关概念11
2.1.1监事会11
2.1.2监事异质性11
2.1.3内部控制水平12
2.1.4财务绩效13
2.2理论基础14
2.2.1委托代理理论14
2.2.2资源依赖理论14
2.2.3人力资本理论15
2.2.4高阶梯队理论15
2.3监事异质性对企业财务绩效的影响机理16
2.3.1职工监事占比、内部控制与企业财务绩效16
2.3.2监事会经济独立性、内部控制与企业财务绩效16
2.3.3监事会成员学历职业背景、内部控制与企业财务绩效17
第3章神州优车监事会、内部控制及发展历程的情况介绍18
3.1企业情况介绍18
3.2神州优车监事异质性介绍19
3.2.1监事会成员异质性19
3.2.2监事会结构异质性20
3.3神州优车内部控制情况21
IV
3.3.1