金融市场案例分解.doc

案例 课程作业： 一、案例分析 案例为：案例1-2：上海国际金融中心的定位与发展 要求: 案例分析应围绕案例的主题展开,回答案例后面的讨论题; 案例分析最好能运用参考书或阅读材料上的分析工具和模型，进行深入的探讨； 如能阐述有关案例的新情况，你的观点就更有份量 ，研究越充分； 个人提前准备作业，作业一般至少要有两页，用小四号字符打印； 上课第二天讨论，6-7人为一组，先进行小组讨论，选一代表随后向全班陈述，并回答提问； 评选最优小组，各环节表现将影响成绩评定。 案例1：美国银行业的分业经营和混业经营变迁 20 世纪 30 年代以前，各国政府对商业银行经营活动很少给以限制，商业银行可以经营多种业各。美国也是实行混业经营的。但是， 1929 年至 1933 年，资本主义世界发生了一场空前的经济危机，期间美国共有一万多家金融机构宣布破产，信用体系遭到毁灭性的破坏。当时，人们普遍认为，银行、证券的混业经营是引发经济危机的主要原因，认定商业银行只适宜经营短期的商业性贷款。为了防止危机的进一步发展对金融系统造成更大范围的破坏 , 美国于 1933 年通过了《格拉斯—斯帝格尔法》，将商业银行业务与投资银行业务严格分离。规定任何以吸收存款业务为主要资金来源的商业银行，不得同时经营证券投资等长期性资产业务；任何经营证券业务的银行即投资银行，不得经营吸收存款等商业银行业务。商业银行不准经营代理证券发行、包销、零售、经纪等业务，不得设立从事证券业务的分支机构。其后，美国政府又先后颁布了《 1934 年证券交易法》、《投资公司法》以及《 1968 年威廉斯法》等一系列法案。进一步加强了对银行业和证券业分业经营的管制。英国、日本等许多国家纷纷效仿。 20 世纪 80 年代初到 90 年代初期，是美国金融业的逐步融合阶段。随着金融国际化趋势的不断加强，外资银行大举进入美国的金融市场，一些发达国家的所谓综合性商业银行以先进的技术手段、良好的经营信誉、优质的金融服务以及种类繁多的金融产品对美国金融市场进行着前所未有的冲击。为了保护本国银行业的利益，确保金融市场不出现大的动荡，美国政府在 1980 年和 1982 年先后通过了《取消存款机构管制和货币控制法案》和《高恩—圣杰曼存款机构法案》等有关法律；放开了存款货币银行的利率上限，从法律上允许银行业和证券业的适当融合。 从 20 世纪 90 年代中后期开始，美国金融业开始进入完全意义上的混业经营时期。经过 80 年代金融改革，美国金融业分业经营的经济基础逐步消失，分业经营的制度也已经不断被现实所突破。到 90 年代初，国际金融业并购浪潮席卷全球。这段时间的银行业的并购浪潮大大改变了国际银行业的整体格局，并表现出不同于以往并购的一些新特点：一是银行业并购的规模、金额不断扩大；二是跨行业合并成为新的热点；三是跨国界并购越来越多。在这种国标金融环境下，美国联邦储备委员会于 1997 年初修改了《银行持股公司法》中的个别条例，建立更有效率的银行兼并和开展非银行业务的申请和审批程序，取消了许多对银行从事非银行业务的限制，商业银行能够更加自由地从事财务和投资顾问活动、证券经纪活动、证券私募发行以及一些其他非银行业务。更加至关重要的是，美国联邦储备委员会扩大了银行持股公司附属机构可以承销和交易证券的范围，并大大减少了可能降低这些业务收益的限制。 1999 年 11 月 12 日 ，美国总统克林顿签署了《金融服务现代化法案》，由美国创立，而后被许多国家认可并效仿的金融分业经营、分业监管的时代宣告终结。在世界范围内，混业经营呈现勃勃生机，世界商业银行进入了一个崭新的历史时期。 资料来源：杨长江 , 张波 , 王一富编著，《金融学教程》，复旦大学出版社， 2004 ， P139-141 问题：从美国金融业的分业经营和混业经营变迁来看，中国金融业应混业经营吗？ 案例2：上海国际金融中心的定位与发展 　 2008年5月9-10日，上海召开了“2008首届陆家嘴论坛”，主题为“世界格局中的中国金融”。“上海如何加快成为国际金融中心”，成为这次大会的真正焦点。从上海政府召开此次会议的目的来看，其旨意十分清楚，就是如何借高规格金融会议来实现上海国际金融中心的梦。 　　十分巧合的是，北京也在5月6日首次提出将北京建设成为具有国际影响力的金融中心城市，还有深圳、广州、武汉、天津、大连、重庆等城市也正在通过不同的方式希望各自的城市也成了国家的或区域性的金融中心。据本地媒体报道，中国提出建立金融中心设想的城市多达90余家。 　　我们先得对什么是金融中心？金融中心是如何形成的？判断一个金融中心或国际金融中心的前提条件是什么？只有对这些问题一一梳理，那么我们才能对目前这种现象做一个清楚的解释。 　　一般来说，金融中心