第9章 套期保值.ppt

一、套期保值的概念 套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。 套期保值的目的是为了防范和规避风险。 一、套期工具 套期工具是相对于被套期项目，用于规避被套期项目引起的风险的工具。 1、衍生工具通常可以作为套期工具。 2、非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期工具，但被套期风险为外汇风险时，某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具。 3、无论是衍生工具还是某些非衍生金融资产或非衍生金融负债，其作为套期工具的基本条件就是其公允价值应当能够可靠地计量。 4、在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的工具(含符合条件的衍生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债)才能作为套期工具。 二、被套期项目 被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目。 （1）单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资； （2）一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资； （3）分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）。 在确定被套期项目时，需要注意以下几点。 1、作为被套期项目，应当使企业面临公允价值或现金流量变动风险（即被套期风险），在本期或未来期间会影响企业的损益。 2、衍生工具不能作为被套期项目. 3、对于信用风险或外汇风险，企业可以将持有至到期投资作为被套期项目，而对于利率风险或提前还款风险，则不可以作为被套期项目。 4、采用权益法核算的股权投资不能在公允价值套期中作为被套期项目。 5、在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的资产、负债、确定承诺或很可能发生的预期交易才能作为被套期项目。 一、运用套期保值会计方法的条件 　公允价值套期、现金流量套期或境外经营净投资套期同时满足下列条件的，才能运用套期会计方法进行处理。 第一，在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。 第二，该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。 第三，对预期交易的现金流量套期，预期交易应当发生的可能性很大，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。 第四，套期有效性能够可靠地计量，即被套期风险引起的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量。 第五，企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。 二、套期有效性的认定与评价 　　套期有效性是指套期工具的公允价价值或现金流量变动能够抵消被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。 套期只有满足下列全部条件时，企业才能认定其为高度有效： （一）在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动。 （二）该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内。 常见的套期有效性评价方法有主要条款比较法、比率分析法、回归分析法。 （1）主要条款比较法。主要条款比较法，是通过比较套期工具和被套期项目的主要条款，以确定套期是否有效的方法。 （2）比率分析法。比率分析法，也称金额对冲法，是通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率，以确定套期是否有效的方法。 （3）回归分析法。运用回归分析法，自变量反映被套期项目公允价值变动或预计未来现金流量现值变动，而因变量反映套期工具公允价值变动。 　一、公允价值套期 （一）公允价值套期会计处理原则 1、基本要求 公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理： （1）套期工具为衍生工具的，公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。 （2）被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。 2、被套期项目利得或损失的具体处理要求 （1）对于金融资产或金融负债组合一部分的利率风险公允价值套期，企业对被套期项目形成的利得或损失可按下列方法处理： 　　①被套期项目在重新定价期间内是资产的，在资产负债表中资产项下单列项目反映，待终止确认时转销； 　　②被套期项目在重新定价期间内是负