第六章_期货价格分析和预测详解.ppt

* * 三、动机-追求利润。以前的成功模式还可复制。 * * * * 通常，成交量的增减不会改变价格变动的方向，它只反映市场供求关系； 持仓量的变化则反映了资金在期货市场流向的变化，当持仓量增加时，说明资金流入期货市场。 * * 均线的排列 多头排列 空头排列 要点：月均线系统形成多头（空头）排列时，适合中线持股（持币）。 * * 多头排列 空头排列 要点：季均线系统形成多头（空头）排列时，适合长线持股（持币）。 均线的排列 * 移动平均线的组合应用 * 金叉：短期均线上穿长期均线。 死叉：短期均线下穿长期均线。 * 均线的交叉 5 10 死叉 金叉 * * 均线的交叉 要点：5、10日均线的金叉、死叉，可给出短线的运行方向，但对于买卖点的指导意义不强。 * * 均线的交叉 要点：60、120日均线本身作为牛熊分水岭，它们的交叉更能方便研判市场的中长期运行方向。 * 每日移动线 ① a A B ② b 中期MA 长期MA 短期MA 三种移动平均线组合图 黄金交叉: 买入时机 死亡交叉: 卖出时机 * 二.相对强弱指数（Relative Strength Index,简称RSI） 相对强弱指数的计算方法 RSI=100-( ) RS= RSI总是在0到100之间变动当RSI大于50时表示为强势市场，低于50时表示为弱势市场。 * * 相对强弱指数的评价 1.优点 （1）RSI反应迅速，灵敏度高，直观性强。 （2）RSI可作为判断大势的量化标准。 2.缺点 （1）背驰走势的信号并不十分明显，常有背驰现象发生，行情并不反转。有时背驰二，三次才真正反转。 （2）特别在盘整行情时，RSI徘回于40~60之间，虽有时突破阻力线和压力线，期价并无多大变化。 * 三.随机指数KD线 在计算随机指数之初，应先计算未成熟随机值RSV。 RSV=（Ct-Ln)/(Hn-Ln)*100% Ct为当日收盘价，Ln为最近n日最低价，Hn为最近n日最高价 现以9日周期的KD线为例。 RSV= *100% K值=当日RSV*(1/3)+前一日K值*(2/3) D值=当日K值*(1/3)+前一日D值*(2/3) * 随机指数的应用 1.超卖超卖区域判断：K%值在80以上，D%值在70以上为超买的一般标准，K%值在20以下，D%在30以下为超卖的一般标准。 2.在价格持续上涨或下跌时，K%值有可能达到大于90或小于10的极限值，即进入严重超买超卖区域。 3.当期价走势一峰比一峰高时，随机指数的曲线一峰比一峰低，反之，称为背驰，随机指数与期价走势产生背驰时是买卖信号。 4.当K%值大于D%值时表明当前是上涨趋势。 5.其他转势信号 * 四、人气指标 逐日累计每日成交量，当日收盘价高于前一天收盘价时，成交量为正值；反之，为负值；若相等，则为零。 当天OBV=前一天的OBV±当天成交量 然后将累计所得的成交量逐日连接成线，得到人气指标。 * 五、乖离率 乖离率（BIAS）简称Y值，是移动平均线原理派生的一项技术指标，乖离率的原理是如果期货价格偏离移动平均线太远，不管期货价格在移动平均线之上或之下，都会向移动平均线靠近。 乖离率的计算公式 Y值=（当天收盘价-n天内移动平均收盘价）/ n天移动平均收盘价×100% 其中，n天为设立参数，可选用移动平均线天数设立，一般设定为5、10、25、75天。 * 乖离率 * 合约交易量是一段时间（一般为5分钟、15分钟、30分钟、小时、日、周、月和年等）里买入的合约总数或卖出的合约总数。（我国期货市场计算双边） 持仓量指的是到某日收市为止，既没有对冲了结，又没有到期交割的合约量。（一般用手数来表示） （一）交易量（volume）与持仓量（open interest）的一般关系 价格、交易量与持仓量（量价分析） * （二）交易量与价格关系分析 价格 成交量 内部市场变化 预期后市 1 上升 增加 正常市场行情（量增价涨） 上涨 2 上升 减少 上涨动力不足 反转回跌 3 下降 增加 量价背离 上涨 4 下降 增加 跌破价格形态，支持线或移动平均线 下跌 5 下降 减少 市场进入调整期 价格可能继续下跌 * （三）持仓量与价格关系分析 价格 未平仓合约量 内部市场变化 预期后市 上升 增加 多头买进 上升 下降 增加 空头卖出 下跌 上升 减少 空头平仓 短期上升 下降 减少 多头平仓 短期下跌 价格 成交量 持仓