财务报表分析概述11.ppt

财务报表分析概述;本章目录;学习目的与要求;本章目录; 第1节 财务报表分析的功能与原则;一、财务报表分析的功能;二、财务报表分析的主体及目标;三、财务报表分析的原则;现金流量;什么是公司价值 ;二、公司价值及其驱动因素;（一）公司价值及其衡量;公司价值计量形式;（二）公司价值驱动因素;1．公司增长; 思考：是否公司增长速度越快公司价值越大呢？ ;2．公司盈利;;公司盈利价值;3．公司风险; 思考：是否公司风险越低公司价值越大呢？ ; 4．增长、盈利与风险的动态均衡是公司价值最大化的具体体现; 公 司 价 值;四、本书的内容结构;一、比较分析法 二、比率分析法 三、因素分析法 四、平衡分析法 五、综合分析法 六、项目质量分析法 主要是通过对财务报表的各组成项目金额、性质的分析，还原企业对应的实际经营活动和理财活动，并根据各项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量进行评价，进而对企业的整体财务状况质量做出判断。在这种方法下，财务报表分析可以包括资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量分析以及现金流量质量分析，最终上升到财务状况整体质量分析。 ;一、比较分析法;一、比较分析法;（一）比较数据;（二）比较标准;（三）比较方法;1.横向比较法;举例说明差异分析和趋势分析;差异分析 ;趋势分析;趋势分析;编制比较财务报表（P18）;纵向比较分析法？ 确定项目比重 某项目比重=该项目金额/各项目总金额 分析项目重要性 共同比财务报表中基数选取 资产负债表：以资产总额为基数 利润表：以产品营业收入总额为基数 ;;（四）指标之间的可比性;含义 分类 相关比率（反映有关经济活动相互关系） 结构比率（反映部分与总体关系） 效率比率（反映投入与产出关系） 动态比率（反映公司发展规律及发展趋势） ;含义（因素对指标的影响程度） 方法 （一）连环替代法 （二）差额分析法 ;（一）连环替代法; （3）连环顺序替代，计算替代结果。 Y2=a1 x b0 x c0 ③ Y3=a1 x b1 x c0 ④ Y1=a1 x b1 x c1 （4）比较各个因素的替代结果，确定各因素对分析 指标的影响程度。 ③-① Y2-Y0 = Δa ④-③ Y3-Y2 = Δb ②-④ Y1-Y3 = Δc Δa、Δb、Δc分别反映a、b、c三个因素变动对综合指标Y 的影响程度。 ;（5）检验分析结果。 Δa +Δb +Δc =ΔY 连环替代法的特点 计算条件的假定性 因素替换的顺序性（先数量，后质量；先实物量，后价值量；先主要因素，后次要因素；先分子，后分母） 计算程序的连环性 ;试用连环替代法分析 ;试用连环替代法分析 ;试用连环替代法分析 ; 例如：某企业2001年3月某种原材料费用的实际数量是4620元，而其计划数是4000元。实际比计划增加620元。 由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积构成的，因此，可以把材料费用总指标分解为三个因素，然后逐个来分析它们对材料费用总额的影响程度。假定三个因素数值如下表所示:; 项 目;（二）差额计算法 ;差额计算法举例;四、平衡分析法;举例;五、综合分析法（见第八章）;第4节 财务报表分析资料;一、财务报表分析资料的来源渠道;二、财务报表分析的基本资料 ;（五）财务报表附注 ;三、其他报表分析资料 ;思考与练习;【案例讨论】