第章财务报表分析11.ppt

第3章 财务报表分析 财务报表是以一系列财务数据来反映公司财务状况和经营成果的报表。 财务报表分析就是利用一定的技术方法，对财务报表数据及相关资料进行加工和处理的过程。通过财务报表分析可以评价公司过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势和反馈信息，为决策者提供依据，以减少决策的不确定性。 3.1 财务报表及其结构 由于使用财务报表的目的和使用者的不同，财务报表种类、结构和内容也有所不同。 3.1.1财务报表的构成 财务报表主要是指资产负债表、损益表和现金流量表三张报表。而财务报告除资产负债表、损益表和现金流量表外，还有报表附注和财务情况说明书。 1．资产负债表 资产负债表是反映公司某一特定日期财务状况的静态报表。由公司的资产、负债和所有者权益等三部分构成。 通过对资产负债表的分析，可以了解公司的经营业绩、资本结构、偿债能力和财务弹性，确定经营活动的规模和公司的发展潜力，从而为财务决策提供依据。 2．损益表 通过对损益表的分析，有助于评价和预测公司的经营业绩、盈利能力、偿债能力和未来现金流量情况，以利于债权人和投资者做出信贷和投资决策，进而有助于管理者做出合理的经营决策。 3.1.2 财务报表分析的目的和程序 财务报表分析是利用一定的技术方法，对财务报表数据及相关资料进行加工和处理的过程。 1．财务报表分析的目的 财务报表分析是从财务报表中整理出对决策有用的信息。 （1）投资者。主要关注公司的盈利能力信息、股利支付能力和投资风险信息。 （2）债权人。主要关注公司的偿债能力信息。短期财务状况和资产流动性及未来的盈利能力信息、资本结构。 （3）经营管理者。关注公司的营运能力信息。营运能力是公司有效利用资产的经营运转能力。他们面对着投资者和债权人的约束。 2．财务报表分析的程序 （1）明确分析的目的。 （2）收集有关信息资料。（3）选择适当的分析方法。 （4）深入研究本质因素。 （5）为各种决策，提供重要依据。  3.1.3 财务报表分析的方法 财务报表分析的方法主要有结构分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法、图表分析法等等。 1．结构分析法 结构分析法是将相邻两期财务报表中的两个或两个以上的数据进行比较，确定数量差异的一种方法。 采用结构分析法，可以用实际数与计划数进行对比；也可以将本期的某一项目与上期的同一项目进行比较；还可以进行行业之间的对比，判断企业在同行业中所处的地位。 进行结构分析时，可以对比绝对增减数额，即对比报表项目的总金额，如总资产、净资产、净利润等。也可以对比结构百分比，即把损益表、现金流量表转换成结构百分比报表。 2．比率分析法 比率分析法是根据财务报表，通过分析两个或几个相互联系的指标之间的相互关系来计算出比率，揭示公司财务状况和经营成果的一种分析方法。 比率分析包括：同一报表各相关项目之间的比率计算分析，如负债与资产的比率等；不同报表各相关项目之间的比率计算分析，如净利润与资产总额的比率等。 从报表的年度看，比率分析不但要从不同会计年度考察某一项目的增减变化，而且要在同一会计年度中，考察某些项目之间的相互关系。 3．趋势分析法 趋势分析法是根据公司连续几年或几个时期的财务报表资料，以某一年为基础，计算每一期对基期同指标的百分比，使之成为一系列具有比较性的百分比，借以显示该项目的各期上升或下降的变动趋势的一种财务报表分析方法。 趋势分析可以揭示公司财务状况和生产经营状况的变化，分析引起变化的原因，判断变化的性质，预测公司未来的发展前景。 4．因素分析法 因素分析法是根据分析指标与其影响因素之间的关系，从数量上确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。它具体又可分为差额分法、指标分解法、连环替代法和定基替代法等等。 5．图表分析法 图表分析法是以各种图形或表格来表示企业在同一年度或不同年度内有关经营状况、财务状况及其变动情况的分析方法。从严格意义上讲，图表分析并不是一种独立的财务报表分析方法。  3.2 财务报表的结构分析 财务报表的结构分析是通过观察对比财务报表各单个项目占总体项目的比例变化，分析公司财务状况、经营成果及现金流量变化是否合理，以揭示公司经营管理中所存在的问题和原因。  3.2.1 资产负债表的结构分析 资产负债表又称“平衡表”，是一张静态报表，它反映的是公司在会计期末当天终了时的财务状况。 依据结构资产负债表，主要项目内容涉及以下六大部分： 1．流动资产 流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。所谓营业周期是指从原材料或商品的购入到现金的收回所经历的时间。 流动资产的主要部分是货币资金(现金、银行存款等)