第一章财务报表分析概述(小学期).ppt

第一章 财务报表分析概述 要点 财务报表分析的起源 财务分析的目标 财务报表分析依据的信息 财务报表分析的起源（1） 1900年前后，美国银行开始要求申请贷款的企业提供资产负债表 随后，美国大银行家亚力三大，沃尔创立了会计比率分析体系，奠定了财务报表分析学科的基础。 财务报表分析的起源（2） 最初，报表分析的目的是为了评价企业的信用。 ---债权人 股份有限公司的出现，所有权与经营权分离，股东由于没有直接参与企业的经营管理,需要对由管理人员提供的财务报表数据进行分析,以便作出相关的投资决策。 --- 股东 随着资本市场的形成与发展,作为企业扩展的主要资本提供者的金融机构(如商业银行、投资公司、保险公司),其作用日益增强,这些机构需要一个正规的分析系统对申请借款企业的经营与财务状况进行系统的评估。 --- 所有的投资者 后来又出现了以经营者为主体的经营分析。 --- 管理层 财务报表的使用者 美国财务会计准则委员会 ： 现在和未来的投资者； 产权资本的投资者即股东, 债权资本的投资者，即公司债券持有人 债权人 供应单位,企业职工以及金融机构 其他使用者 政府机构和证券交易经纪人 财务报表的使用者 加拿大特许会计师协会增加了 独立董事 客户 行业组织 工会 公众 监管机构 其他公司 会计准则制订者和研究人员 财务报表的使用者 我国财政部颁布的《企业会计准则》 国家经济管理机关 企业投资者、债权人等有关各方 企业内部的经营管理者 财务报表的使用者 会计报表的使用者可谓结构复杂多变的体系,这个体系可以用“利益相关者”一词来概括 ，就是与企业存在直接或间接利益的组织或个人 不管企业的利益相关者和报表使用者有多少种分类,其中的企业投资者、债权人和经营者始终是基本的使用者。 财务分析的目标 投资者的目标 债权人的目标 经营者的分析目标 政府的目标 监管机构的目标 员工的分析目标 客户的目标 投资者及其报表分析目的 因为经营权与所有权分离，投资者必须通过财务报表了解企业的运行状况，并监督管理层的行为 ---经营业绩、破产风险、竞争能力 股东作出的决策不但包括购买、持有或销售股票的数量,而且包括购买或出售股票的时间。这些决策都需要以与公司相关的大量信息为依据。 ---企业的盈利能力，经营风险和财务风险，投资报酬 债权人及其报表分析目的 短期债权人关注的是企业在短期内的偿债能力,因此需要获得企业资产变现能力的信息,如流动比率、速动比率、应收账款周转率等等。 长期债权人需要了解企业长期偿债的能力,即企业在未来支付本金和利息的能力。 经营者及其报表分析目的 经营管理者,肩负着受托经营管理公司的责任，即所谓的“受托责任”,这个受托责任的完成和履行情况需要以会计报表等方式向委托人即出资者作出交代 经营者本人又需要借助会计报表了解公司内部的财务和经营情况,以便更好地强化内部经营管理,提高资本运作效率,更好地完成这个受托责任。 经营者及其报表分析目的 经营者通过会计报表所关心的主要问题是:经营业绩如何、管理的效率和质量如何、财务结构及其风险和稳定性如何、偿债能力如何、资产和资本运作效率如何、财务适应能力如何、资源配置是否合理有效、未来发展趋势和前景如何等。通过这些问题对企业现在和将来的发展作出正确的评估,并制定合理的企业发展战略。说到底,就是为了企业的可持续经营。 政府及监管机构报表分析目的 政府及其有关部门之所以需要企业提供财务报表,主要是为了以下目的 用来实行宏观经济调控 用于课征企业税收(特别是所得税) 用于管制某些特定行业。 维护市场稳定 员工及其报表分析目的 财务报表能够帮助职工评估企业的经济地位、存在的风险和发展的潜力,并由此判断就业、提薪和升职的可能性。 工会和职工个人还可能利用财务报表数据,作为签订报酬契约的基础,或作为提薪和提高福利待遇的理由 供应商和客户 作为供应商,他们关注的是企业长期经营的能力、商业信用和偿债能力。财务报表在帮助供应商评估企业长期生存能力、偿债能力等方面发挥着重大的作用。 顾客往往需要了解企业长期供应商品的能力、产品价格、成本和性能以及售后服务等。财务报表信息能够帮助顾客预测企业生存与发展的可能性,评价产品价格的合理性和售后继续提供维修、调换等服务的能力等。 财务报表使用者及其各自目标 财务报表分析依据的信息 内部会计报表：根据内部经营管理的需要编制，仅供内部经营管理之用。如成本报表、费用报表、责任会计报表等等。 对外的会计报表（财务报表）：会计人员依据企业会计准则和会计法规编制并向企业外部利益相关着提供的报表。包括资产负债表、利润表、现