浙江银轮机械股份有限公司首次公开发行股票招股说明书汇总.docx

浙江银轮机械股份有限公司首次公开发行股票招股说明书 发行概况 发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 发行股票数量： 3,000万股 每股面值： 人民币1.00 元 发行价格： 8.38 元 预计发行日期： 2007 年4 月5 日 拟上市证券交易所： 深圳证券交易所 发行后总股本： 10,000万股 本次发行前股东所持股份的流通限制及股东对所持股份自愿锁定承诺： 本公司股东浙江银轮实业发展股份有限公司（控股股东、持股4,900万股，占发行前总股本70%）、徐小敏（实际控制人、持股6,042,036股，占发行前总股本8.63%）均承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。其他股东承诺自股票上市之日起，十二个月内不转让其持有的股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 保荐人（主承销商）： 光大证券股份有限公司 招股说明书签署日期： 2007 年4 月3 日 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。 重大事项提示 1、本次发行前总股本7,000 万股，本次拟发行3,000 万股流通股，发行后 总股本10,000 万股。上述10,000 万股均为流通股。其中：股东浙江银轮实业 发展股份有限公司（持股4,900 万股，占发行前总股本70%）、徐小敏（实际 控制人、持股6,042,036 股，占发行前总股本8.63%）均承诺：自股票上市之 日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股 份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 2、截止2006 年12 月31 日，发行人可供股东分配的利润为5,934.88 万元； 根据发行人2007 年度第一次临时股东大会决议，截止发行前的滚存利润由发行股票后的新老股东共享。 3、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列特别风险： （1）产品价格下降风险。发行人主要从事汽车用热交换器的研发、生产和 销售。近年来我国汽车价格整体呈下降趋势，同时汽车零部件行业的竞争日益 加剧，导致公司面临产品价格下降的风险。 （2）原材料价格上涨风险。公司主要原材料包括不锈钢、铝和铜，报告期 内，主要原材料的价格上涨幅度较大，直接增加了生产成本，公司存在原材料 价格上涨风险。 （3）毛利率下降的风险。2006 年、2005 年、2004 年本公司产品的毛利率 水平分别为24.46%、28.02%、28.93%，虽然公司毛利率仍然保持较高水平，但 整体呈下降趋势。如果公司产品价格持续下降和原材料价格持续上涨，存在着 毛利率下降的风险。 （4）资产流动性降低风险。公司2006 年末、2005 年末和2004 年末存货 分别为16,019.14 万元、11,179.13 万元和8,307.45 万元，存货周转率分别为 3.42、3.58、4.35。公司存货逐年增加，且存放于客户处的库存商品比例较大， 如果不加强对存货的管理，存在资产流动性降低的风险。 （5）偿债风险。2006 年、2005 年、2004 年公司的流动比率分别为1.03、 0.96、1.14，速动比率分别为0.65、0.66、0.81。公司流动比率、速动比率偏低，同时2006 年、2005 年、2004 年末公司的资产负债率（母公司口径）分别 为73.64%、70.65%、62.04%，维持在较高水平，公司存在一定的偿债风险。 （6）人民币升值风险。报告期内公司近50%的产品直接或者间接出口，主 要出口美国、欧洲和东南亚、澳洲市场，基本以美元、欧元计价。自2005 年7 月21 日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节