第九届(2016春季)中国量化投资国际峰会速记稿试卷.doc

04.24 第九届（2016春季）中国量化投资国际峰会 时间：09：00- 17：30 地址：银星假日酒店 速记：徐朝君 主持人：各位的尊敬领导、各位来宾、女士们、先生们，大家上午好。 我是主持人钟金芮。在此，我谨代表峰会组委会对各位嘉宾的到来表示热烈的欢迎和衷心的感谢。 本届峰会由中国量化投资研究院、中国现代金融市场体系协同创新中心、上海交通大学安泰经济与管理学院携手主板，深圳国泰安教育技术股份有限公司承办深圳市中宽信息咨询有限公司、上海交通大学金融工程研究中心及中科院先进院院-国泰安金融大数据研究中心共同协办。 今天出席峰会的嘉宾有： 上海证券交易所前首席经济学家胡汝银 美国俄克拉何马州立大学数学系终身教授、西南交通大学首席教授、金融啊大数据研究院院长李维萍 纽约总部对冲基金首席投资官安敬 国信证券监事会主席、发展研究总部总经理何诚颖 上海交通大学安泰经济与管理学院教授委员会主任，金融工程研究中心主任，金融系教授吴冲锋 中国量化投资研究院副院长，深圳国泰安教育技术股份有限公司执行总裁王春雷 以及其他20余位专家学者，他们将为我们带来精彩的演讲，开启一场思想的盛宴。让我们以热烈的掌声欢迎他们的到来。 出席本次峰会的还有国内顶级投资大师、知名金融学者、量化投资领军人物、交易所研究代表和优秀对冲基金经理等450多位量化投资领域的嘉宾，让我们以热烈的掌声欢迎他们的光临。 本次峰会由弥达斯金融APP全程直播。 今天上午的峰会包括峰会开幕致辞和主体报告两个环节。 首先有请上海交通大学安泰经济与管理学院教授委员会主任，金融工程研究中心主任，金融系教授吴冲锋先生致辞。 （介绍吴冲锋） 吴冲锋：各位来宾早上好，很有幸跟大家又一次相聚在上海，我想过去的八届峰会，在座的很多朋友，不管新的还是老的，我们都见证了中国整个量化投资的发展历程。虽然现在监管越来越紧，特别是去年的股市波动，再加上最近的期货，至少我看，有的已经涨了百分之六七十了。再大的金融市场的波动，对于我们是比较大的挑战。 我想在这样的背景下，我们做量化投资需要新思维，第二个方面，我要讲一讲，我们的量化投资，需要金融工程的人才，像我们交大安泰金融工程是国内最早的，但是我们没有招本科。现在金融工程本科专业，我作为教育，包括金融工程，我看到很多学校，很多文科的学校，申办了本科。我越的不合适，也许这个专业过几年会变得很滥。所以大家要关注这个问题，虽然我们很早办了，但是我们一直没有本科，我们还是研究生层面。所以大家要注意。不要到时候出去一看，到处都是金融工程的人才，现在国内有几十家，到处都是金融工程。 我刚刚提到的新思维，因为我们做得比较早，我们最近对金融理论，或者是量化方面有一些设想，我跟大家稍微讲两句。第一个，我觉得发现每次金融市场有大的波动，可以观察得到，实际上这些波动当中，明显是投机的驱动，所以我在上次会里面，我也提到过这个事情了，所以我做金融理论方面的创新的东西，我提了一个模型，我们叫投机驱动，就是套利联动，套保随动。这三个形成新的均衡。但是以前的模型，期权定价等，它们都是基于无套利的，这种情况下，它们没有发掘到市场真正大的波动挑起的是谁。期货也好，去年股票也好，一直没有找到真正的动力，波动大的动力来源在哪里。来源就是投机者驱动，但是投机者驱动的情况下，其他的驱动的过程，三者一起的均衡，可能从一个旧的平衡点到一个新的平衡点，我们构造一个理论模型推导，然后现在用实证模型，非常的支持这个模型。 最后预祝大会取得圆满的成功，谢谢大家。 主持人：感谢吴教授的致辞。 下面有请中国量化投资研究院副院长，深圳国泰安教育技术股份有限公司执行总裁王春雷先生致辞。 （介绍王春雷） 掌声有请王总。 王春雷：谢谢主持人，尊敬的各位嘉宾，女士们先生们，早上好。 非常荣幸非常高兴，我又来参加第九届，昨天晚上我实际上已经跟很多人说了，我们这样的一个峰会，能够坚持做到第九届，这是很不容易的，所以在此，应该对本次大会大会的主办方，中国量化投资研究院、中国现代金融市场体系协创中心，上海交大安泰管理学院，以及协办的深圳国泰安教育股份有限公司，他们的努力，以及他们的辛勤劳动，我再次要表示深深的感谢。 当然前面可能大家看到了国泰安的一些东西，我再次要补充两句，国泰安在过去的几年当中，承蒙在座各位机构，以及学术的关爱，我们也有了长足的进步。过去六年当中，我们连续复合增长100%，员工超过4000多人，我们的收入突破10个亿，国泰安是个典型的创业公司。大家过去多年，对于国泰安的支持，表示感谢。当然希望今后各位更多的关注国泰安的成长。回过头来，我们今天主要是谈量化投资这样的一个话题，其实我们都知道，我一直在说大国的崛起，绝对不是GDP，我们蒸汽机的发明，二次工业革命的时候，我们发现英国成为了资本中心，二次大战美国成为了世界的中心。