我国的商业银行投资银行业务创新的研究.pdf

摘 要 投资银行能够以灵活多变的形式参与资本市场配置，其在资本市场中的重要 作用和地位越来越被充分认识，国外商业银行都以不同的模式发展投资银行业 务，通过金融创新，在投资银行业务领域研发了丰富多样的产品，构建了全方位 的服务体系。随着利率市场化改革的深入、存贷利差的减小、资本市场直接融资 规模的扩大、金融“脱媒”现象的加深，我国商业银行只依靠发展传统信贷业务 来获得丰厚营业收入的时代将一去不复返，在金融法律法规的修改和松绑下，我 国商业银行已经经营了多种投资银行业务。随着经济全球化与金融国际化的深化 和发展，我国金融业已经全面对外开放，国外成熟的投资银行正快速地抢占着我 国新兴的资本市场，使正处于起步阶段的我国商业银行投资银行业务面临着严峻 的挑战，因此，商业银行投资银行业务需要进一步的创新和发展，以不断巩固和 扩大自己的市场份额。 经过了近年来的发展，我国商业银行投资银行业务虽然取得了一定的成绩， 产品种类在不断增加，投资银行业务占商业银行营业收入的比重有所提高，经营 模式逐渐多样化，但也存在诸多不足，产品同质化现象较为明显，国内商业银行 之间在资本市场上的竞争日益加剧，投资银行业务收入在商业银行总收入中占比 相对于国外著名的商业银行还存在着不小的差距，经营模式自身的发展也不够成 熟，因此，我国商业银行投资银行业务必须进行创新才能保持持续快速发展的生 命力。 尽管我国商业银行投资银行业务创新在资金、信息、客户资源、信誉、网点 布局、综合服务等方面拥有优势，但也面临着各种内外因素制约。就商业银行自 身来说，传统经营理念总是以售出产品为目的，而没有从客户的实际需求出发， 新技术应用不充分，业务运作组织结构不合理，人力资源管理机制不完善，产品 营销相对单一，风险管理机制不健全等，这些无疑都从内部制约着商业银行投资 银行业务的创新。在分业经营、分业监管的制度格局下，监管权限划分模糊、监 管效率低下、法律法规不健全、资本市场发展不完善等因素也制约着投资银行业 务的创新，然而这些都是商业银行难以改变的外部制约因素，所以商业银行应该 立足于现实外部环境条件，着眼于自身的优势来破解创新过程中所面lf6l的各种内 部制约因素。 商业银行投资银行业务创新首先要改变以效益为中心的经营理念，应深化以 价值为导向、以客户为中心的经营理念，以适应新的竞争环境；建立扁平化和集 约化的组织结构以减少管理层次、加快信息传输速度、提高快速决策能力；根据 自身的特点和拥有的资源禀赋，在一些特定的投资银行业务领域开展创新，实现 特色化经营，形成自己的核心竞争力，深化现有品种以改变产品的同质化现象； 创新服务模式和营销方式以满足客户的需求，打造有市场竞争力的品牌，设立虚 拟投资银行以提升商业银行投资银行业务影响力；完善人力资源管理机制，以发 挥人才在创新中的核心作用；此外，鉴于商业银行投资银行业务的风险性，要使 创新的成果能够得到落实，还要加强内部控制和外部监管约束，以健全投资银行 业务风险管理机制，使商业银行风险管理能力与投资银行业务创新相适应。 关键词：商业银行；投资银行；业务创新 II Abstract are to in market witll TheinVestmentb砌【s able capital allocationa p狐icipate tlle market nexible role锄dst醐吣in aremore锄dmore fo肌，it’simponant c印ital commercialb砌【sintlleworldare inVes仃nent in recognized，tlle deVeloping b州dng di艉rent i衄ovationof institu