中信现金优势货币市场基金.doc

中信现金优势货币市场基金 2006年第1季度报告 一、重要提示 中信现金优势货币市场基金管理人—的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人根据本基金合同规定，于年月日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。4号——季度报告的内容与格式》第五条“基金季度报告中的财务资料无须审计，但中国证监会或证券交易所另有规定的除外”的规定，本基金本季度报告的财务资料未经审计。 中信基金管理有限责任公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 基金简称基金运作方式基金合同生效日报告期末基金份额总额3,483,370,044.93份 投资目标投资策略业绩比较基准风险收益特征基金管理人基金托管人基金本期净收益17,492,290.69元 2.期末基金资产净值3,483,370,044.93元 （二）基金净值表现 1.中信现金优势货币市场基金本报告期收益率与同期业绩比较基准收益率比较 阶 段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.4677% 0.0018% 0.4500% 0.0000% 0.0177% 0.0018% 注基金收益分配按日结转份额 附注：本基金自成立之日起至披露时点不满一年。 四、管理人报告 (一)基金经理小组成员介绍 王洪涛先生，现年32岁，经济学硕士。8年金融、证券从业经历，曾任平安证券债券部投资经理、平安保险投资管理中心投资组合经理助理、招商证券研发中心产品开发部经理及研发中心总经理助理、光大控股创业投资（深圳）有限公司资产管理部总经理。 2003年加入中信基金管理有限责任公司，负责债券投资业务，任中信现金优势货币市场基金基金经理。 李广云先生，男，现年29岁，中央财经大学经济学学士，英国华威大学商学院理科硕士。曾在平安保险，招商证券工作，负责投资组合管理，量化研究业务，有6年金融从业经历。2003年加入中信基金管理公司投资部，进行债券投资及研究，任中信现金优势货币市场基金基金经理助理。 (二)基金运作合规性说明 基金管理人在本报告期内，严格遵守《基金法》、《货币市场基金管理暂行办法》及其他有关法律法规和基金合同的规定，克尽职守、勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在违法、违规行为及违反基金合同的行为。 (三) 报告期货币市场及基金投资运作回顾 1、货币市场回顾 一季度宏观数据显示经济增长保持平稳。1－2月份固定资产投资增长26.4%，较去年同期的24.5%略有上升。物价指数(CPI)1－2月份平均增长1.4%，较去年同期有所回落，基本和去年年底的增长速度相当。1季度货币供应量和贷款出现明显增长，1－2月M2增速在19%左右，较去年年底的17.6%和去年同期的13.9%都出现大幅增长，而1,2月份新增贷款较去年同期增加了2849与532亿，显示出银行间充实的资金有向实业领域流动的迹象。 银行间市场资金过剩的情况，在汇率体系完善以及人民币升值的预期下，短期内很难出现明显改观，也不利于货币政策的实施和传导。春节后央行加大公开市场操作力度，收紧流动性，使得央行票据收益率稳中有升，1年期央票收益率从去年年底的1.90%上升到3月底的1.99%。 图1：央票发行利率1年，6个月，3个月，7天回购(2005年至今) 图2：央票发行量，净回笼量 而短期融资券的发行仍保持每月200亿左右的规模，一级市场发行收益率维持在去年年底的水平（1年期3.2%），二级市场的定价水平受同期央票收益率的影响略有上升，利差保持在30－50BP之间。 2、投资运作回顾 一季度，1年期央票招标利率稳中有升，同时基金规模在年初大幅度增长。基金在一季度积极加大了央票及浮息债券的投资力度，提高了组合的剩余期限。短期融资券市场的发展也越来越市场化，虽然一级市场认购对基金收益的贡献力度在减弱，但基金仍稳步增加质地较好的融资券持仓。 五、投资组合报告 (一)报告期末基金资产组合 资产组合 金额（单位：人民币元） 占基金总资产比例(%) 债券投资 3,078,412,507.43 74.25 买入返售证券 其中：买断式回购的买入返售证券 125,500,000.00 000.00 3.03 0.00 银行存款和清算备付金合计 899,865,582.05 21.70 其他资产 42,373,589.17 1.02 合计 4,146,151,678.65 100.00 注：银行存款和清算备付金合计中包