公司财务分析框架.pdf

 公司財務分析框架  理論層面  操作層面 第四章 財務資料閱讀  第一節 會計資料閱讀  一、資產負債表和損益表閱讀  1、基本資訊和結構  （1）資產負債表  （2）損益表以及附表  2、表尾資料閱讀  會計政策和方法  明細資料  變動較大的項目的原因說明  重大事項  關聯交易   返回  二、現金流量表閱讀  1、功能  2、結構  3、表尾資料 現金流量表的結構 一、經營活動所產生的現金流  1、現金流入  2、現金流出 二、投資活動所產生的現金流  1、現金流入  2、現金流出 三、融資活動所產生的現金流  1、現金流入  2、現金流出  合併報表編制的前期準備：  1、統一母子公司的會計報表決算日以及會計期間  2、統一母子公司會計政策  3、對子公司股權投資採用權益法核算  4、對子公司外幣表示的會計報表進行折算  1、合併資產負債表  抵消處理專案  長期股權投資專案與子公司所有者權益專案抵消  內部債權債務抵消  存貨中包含為實現的內部銷售利潤的抵消  借：主營業務收入  貸：主營業務成本  存貨  固定資產和無形資產中包含的未實現銷售利潤的抵消  盈餘公積抵消  2、合併損益表  （1）內部銷售收入和內部銷售成本的抵消  購買企業內部購進的商品當其全部實現銷售時的抵消處理  母公司 子公司  收入3500 收入5000  成本3000 成本3500  購買企業內部購進的商品未實現對外銷售時的抵消處理  購買企業內部購進的商品作為固定資產使用時的抵消處理  （2）內部應收賬款集體的壞賬準備的抵消  （3）內部利息收入和利息支出的抵消  借：投資收益  貸：財務費用  （4 ）內部投資收益合資公司利潤分配有關專案的抵消  （5）內部提取盈餘公積的抵消  三、會計資料的複雜性  1、會計政策和方法的誤區  2、管理人員選擇會計政策和方法的誤區  3、外部審計的誤區 四、近年來中國會計政策和方法的變化以及問題  1、會計資訊數量和品質存在的問題  2、相關變化  3、對會計報表的影響  損益表：利潤  資產負債表：資產  4、報表的粉飾行為  （1）、目的  改變資本市場的態度，減少稅收  （2）、會計方法和政策的變更  存貨計價  折舊方法  長期投資的核算方法（權益法和成本法）  （3）、不適當的計提  長期投資減值準備  固定資產  無形資產  在建工程  委託貸款  （4 ）高估利潤的途徑  高估期末資產  採用低估成本的會計方法  收入與成本的不配比  不適當地少計提費用  費用遞延  （5）這些行為的後果  法律後果  信用等級  債務市場的態度  股權市場的態度  理論層面：  行業分析會計分析財務分析前景分析  操作層面：  財務資料閱讀分析方法應用  返回  數量：現金流、明細資料等  品質：可靠性（忠實表達、可核性和中立性）和相關 性  資產負債、盈利性以結構  返回  會計靈活性：八項計提等  會計資訊數量和品質的變化：現金流量表、損益表附 表 