北京市中小企业集合信托计划探讨.doc

中小企业集合信托介绍 一、什么是集合信托贷款？ 信托贷款是一种不同于银行贷款、但类似于银行贷款的融资方式，是指信托公司根据企业贷款需求，设立信托计划（一种类似债券的金融产品），向特定投资者募集资金，然后将募集到的资金以贷款形式发放给企业，企业按期还本付息。 而集合信托是指多家中小企业联合起来，作为一个整体，通过信托公司统一发行信托计划募集资金，并把募集到的资金分配到各家企业。在集合信托中，企业各自确定资金需求额度，各自承担债务，互相之间没有债务担保关系，而是共同委托一家担保公司为所有企业承担担保责任。 二、为什么参加集合信托? 1、能解决融资困难 单个中小企业由于势单力薄，难以得到金融资金支持。而集合信托则将多个中小企业一起打包，形成规模优势，提高了企业获得贷款资金的能力。总体来看，集合信托对企业的要求比银行贷款有所降低，而且能提高融资规模、延长期限（期限可达3年）。相对于银行贷款，信托贷款能帮助企业部分解决固定资产贷款困难的问题。 2、有利于提高企业形象 一般认为，发行信托的企业是资质优秀的企业。中小企业参与集合信托计划，能提升企业形象，提高市场知名度，为企业未来发展奠定良好的基础。 3、有利于获得金融机构的支持 企业参与集合信托，意味着企业获得了担保公司、信托公司和投资者的认可，提高了市场认可度，有利于企业获得其他金融机构的支持。 三、中小企业参加集合信托，需要满足什么条件？ 1、符合国家和北京市产业政策； 2、注册地在北京，并在当地纳税； 3、成立两年以上，且近两年连续盈利； 4、组织机构完整，管理规范，经营团队稳定，财务管理规范； 5、市场稳定，市场竞争能力较强； 6、 2010年年末净资产不低于1000万元，营业收入不低于2000万元，企业资产负债率不超过70%； 7、企业及主要经营管理人员无不良信用记录。 符合上述标准的企业将进入“集合信托企业备选库”，获得参与集合信托计划的机会。 四、参加信托的成本多高？ 以中小企业参加1年期集合信托计划为例，需要支付的费用和费率如下： 支出项目 年费率（约数） 备注 基本利息 5%—7% 根据当时市场情况而定 信托公司费 0.8% 信托公司收取，不同的信托公司费率不一样 担保费 2% 担保公司收取，不同的担保公司费率不一样 信托资金托管费 0.2% 银行收取，不同的银行费率不一样 综合成本 8.0%-10.0% 　 根据同期银行贷款基准利率6.06%，考虑银行贷款利率上浮和担保费用，则中小企业通过银行贷款的综合成本为9.2%左右（担保费按按2%、银行按上浮20%估算）。而参加信托的综合成本大致为8.0-10.0%，相当于同期银行贷款利率。市经信委予以2%的贴息之后，企业的最终成本为6.2%-8.2%，相比银行贷款，具有明显的优势。 五、发行流程 集合信托融资服务流程图 六、可能面临的困难 1、信托发行失败 集合信托如果得不到市场认可，导致信托发不出去，可能会发行失败，无法募集到企业需要的资金。 2、融资成本提高 如果集合信托发行时，市场利率较高，可能提高企业的融资成本。 3、发行时间延长 集合信托计划从组织到成功发行，大约需要两到三个月时间。如果在发行过程中，项目征集不顺利，可能导致企业拿到信托资金的时间拖后。 2011年3月 附：集合信托调查表 单位：万元 企业名称 　 注册资本 　 联 系 人 　 电话/传真 　 手 机 　 电子邮件 　 企业简介 　 主营业务简介 　 财务数据 2008年 2009年 2010 年 总资产 　 　 　 净资产 　 　 　 主营业务收入 　 　 　 净利润 　 　 　 是否参与集合信托及拟申请金额 　 募集资金用途及项目情况 　 能提供的抵押担保情况 □房地产 □其他关系单位担保 □自然人股东无限连带责任担保  □其他_________________________________________________ 意见及建议 　 填报人： 2011年 月 日 1 中小企业A 分配资金 购买信托 推荐 担保 担保公司 推荐 项目申报 贴息申报 平台 信托公司 还本付息 还本付息 个人投资者 机构投资者 财政资金 中小企业C 中小企业B