外汇交易基础知识2010年2月.ppt

外汇交易基础知识 哈分行外汇交易室 基础理论知识 外汇汇率及其标价方法 汇率的基点、报价、点差如何计算 外汇市场的特点 主要外汇交易市场 影响汇率的主要因素 什么是外汇 外汇（Foreign Exchange）是“国际汇兑”的简称。通常，具有动态和静态两种含义。 动态含义：是指把一种货币兑换成另一种货币，借以清偿国际间债权债务关系的经营活动。按照动态的含义，外汇是一种行为，表现为兑换过程。 静态含义：是指进行国际清算的手段和工具，即一种用外国货币表示的，用以进行国际结算的支付手段。这是人们通常意义上所说的“外汇”。 什么是外汇 国际货币基金组织（IMF）曾作过的对外汇的解释：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。” 《中华人民共和国外汇管理条例》对外汇作了明确规定：“外汇是指：⑴外国货币，包括钞票、铸币等；⑵外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；⑶外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑷其他外汇资金。 汇率一国货币兑换成另一种货币的比率，又称汇价 汇率制度 固定汇率制：把本国货币与另一种货币或“一篮子”货币固定的联系在一起（港币） 浮动汇率制：“自由浮动汇率”和“管理浮动汇率” 自由浮动汇率：政府对本国货币的汇率基本不采取任何干预措施，如美元、欧元、日元等 管理浮动汇率：国家或汇管当局虽然允许本国货币对外浮动，但会较为频繁的对外汇市场进行干预，如人民币 汇率的标价方法 直接标价法和间接标价法 汇率的标价方法 直接标价法又称价格标价法.是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法. 美元/日元＝121.20. 1美元=121.20日元 美元/港币＝7.8125. 美元/瑞朗＝1.2270 外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成反比例关系 汇率的标价方法 间接标价法又称数量标价法 以外国货币来表示一定单位的本国货币 欧元/美元＝1.3445 1欧元=1.3445美元； 英镑/美元＝1.9740 澳元/美元＝0.8215 外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成正比例关系 汇率的标价方法 目前，除了英国（英镑）、欧元区（欧元）、澳大利亚（澳元）和美国（美元）采用间接标价法之外，其他国家，包括中国，都基本使用直接标价法。 汇率分类 ①按汇率的稳定性分为固定汇率（Fixed Rate）和 浮动汇率（Floating Rate） 固定汇率：指一国货币同另一国货币的汇率基本固定，其波动被限制在极小的范围内，波动幅度很小。 浮动汇率：指一国货币当局不规定本币对其他货币的官方汇率，外汇汇率完全由市场供求关系决定，实际上完全由市场来决定的清洁浮动并不存在，各国货币当局都审时度势地干预外汇市场，实行有管理的浮动。 汇率分类 ②按汇率的管制程度可分为官方汇率（Official Rate）和市场汇率（Marker Rate） 官方汇率：指由一国货币当局或外汇管理部门制定和公布的用于一切外汇交易的汇率。 市场汇率：指在自由外汇市场上买卖外汇所使用的实际汇率。在外汇管制较严的国家不允许存在外汇自由买卖市场，官方汇率是外汇买卖所依据的汇率。 汇率分类 ③按汇率的制定方法可分为基础汇率（Basic Rate）和套算汇率（Cross Rate）。 基础汇率：指本国货币与基准货币或关键货币的汇率。基准货币或关键货币是国际上普遍使用，在本国国际收支中使用最多而且在国际储备中比重较大的货币。目前各国基本上都把美元作为基础货币。通过制定与美元的汇率来套算出与其他货币的汇率。 套算汇率：指通过基础汇率套算出来的本币对其他货币的汇率。 汇率分类 ④按外汇交易期限可分为即期汇率（Spot Rate）和远期汇率（Forward Rate）。 ⑤按银行汇兑方式可分为电汇汇率（Telegraphic Transfer Rate，简称T/T Rate）、信汇汇率（Mail Transfer Rate，简称M/T Rate）和票汇汇率（Demand Draft Rate，简称D/D Rate） ⑥按外汇市场营业时间可分为开盘汇率（Opening Rate）和收盘汇率（Closing Rate） 汇率分类 ⑦按汇率是否适用于不同来源与用途可分为单一汇率（Sinlge Rate）和多重汇率（Multiple Rate） ⑧按外汇买卖对象可分为银行同业汇率（Inter-Bank Rate）和商业汇率（Merchantile Rate） 外汇货币符号 欧元—EUR、英镑---GBP、日元---JPY 澳大利亚元---