亟待优化民营企业的融资环境.docx

亟待优化民营企业的融资环境内容摘要：XX年我们对全国民营企业进行了问卷调查(回收9345份)，结果显纭示：民营企业面临着企业融鲇资难的发展瓶颈，主要原因邹有商业银行对民营企业贷款倡的门槛过高、证券市场融资黥困难、缺乏为民营企业服务橥的中小金融机构、政府职能包不到位等外部原因，也有企封业经营风险大、管理不科学、信用保障缺失等民营企业自身内部的原因。建议：深化国有商业银行的股份制改菜革，使其真正实现商业化经◇营；大力发展中小金融机构分；积极拓宽融资渠道；加快缮建立社会信用体系和民营企潢业担保体系；提高民营企业叔自身整体素质和信用形象；稚充分发挥政府职能的作用。褰?关键词：民营企业，融醢资，优化一、民营企业的贰融资现状改革开放二十户多年来，我国民营经济迅速崛起，在推动经济增长，创蛇造就业机会等方面做出了巨苔大贡献。但同时经营资金不稗足、融资渠道不畅等诸多问咄题也一直困扰着我国民营经撸济的发展，民营经济的资金厥瓶颈越来越明显。在本劾课题组XX年在全国范围内狍对民营企业进行的问卷调查痔中，回收的9345份问卷里，45%的企业认为资金生短缺问题影响了企业的发展┃。对于融资面临的主要障碍彩，50%的企业认为贷款手烬续繁杂，%的企业认为贷款抵押和担保条件太苛。从问砒卷反映的数据来看，民营企攥业初始创业阶段各种融资渠租道所占比例如下表：可逯见在民营企业的资本来源中刁，内部自筹占了很大比例，而来自银行等金融机构的间钪接融资和证券市场的直接融Ч资所占份额相对很小。统计峨表明，我国对小规模民营企郜业贷款的比重还不足贷款总唆数的1%，并且在我国14辄00家上市公司中，民营企疥业所占的比例还不到2%，洁且部分还是以高昂的代价“Ⅹ买壳”上市的，这和民营企唤业对我国国民经济发展的贡嘟献是极不相称的。二、抓民营企业融资难的成因分析泡外部原因1.商业隶银行对民营企业贷款的门槛交过高国有商业银行尚未芯实现真正的商业化运营，政稞策性贷款的比重仍然较大，坐由于民营经济长期处于“补潲充”地位和国有银行的“恐㈨私”心理，国有金融机构不蛹同程度地存在着所有制歧视艏，信贷条件对于民营中小企业来说也较为苛刻。从成本收益角度考虑，规模较小的钠企业在贷款问题上要和大企⑨业一样进行风险评估，而对中小企业贷款的单位评估成硝本和单位风险系数要比大企彖业的高许多，但中小企业贷岚款的单位收益却比大企业小鸣许多，所以大银行更倾向于旰向优势项目和大型企业贷款骨。2.证券市场融资困芮难与银行信贷相比，证黻券市场对民营企业的开放度阳更低，即便是十分成功的民资营企业，要想利用上市或发来行债券、商业票据等融资手埕段也极为困难。一方面，《匆证券法》规定了股份有限公域司申请股票上市的条件：股ū票经国务院证券监督管理机蛤构核准已公开发行；公司股桊本总额不少于人民币三千万磐元；公开发行的股份达到公毡司股份总数的百分之二十五匪以上；公司股本总额超过人发民币四亿元的，公开发行股亩份的比例为百分之十以上；镤公司最近三年无重大违法行劬为，财务会计报告无虚假记厉载；证券交易所可以规定高氨于前款规定的上市条件，并友报国务院证券监督管理机构批准。申请证券上市交易，圹应当向证券交易所提出申请邕，由证券交易所依法审核同乃意，并由双方签订上市协议寨。另一方面企业上市不仅有圾严格的审批程序，而且上市盂费用少则数百万元高则上千┕万元。民营企业由于受各种刨因素的制约，经营规模偏小坍，且大多为一般生产加工企波业和流通服务性企业，与《拗证券法》规定的上市条件相圮差甚远，自然被股票市场拒悴之门外。从股票市场来看，哆中小企业板已于XX年5月装作为深圳现有主板市场的一首个板块推出，为高新技术企吆业和其他成长性中小企业疏芈通直接融资渠道，但是让大胥批中小民营企业进入股票市鹕场还不大现实，许多民营企笆业面临着“大市不能上，小市又没有”的尴尬局面，无氕法实现股市融资。从债券方М面看，《证券法》规定：发ㄣ行公司债券，必须符合下列婆条件：股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，铰有限责任公司的净资产不低徘于人民币六千万元；累计债蒋券余额不超过公司净资产的肤百分之四十；最近三年平均溆可分配利润足以支付公司债寝券一年的利息；筹集的资金页投向符合国家产业政策；债券的利率不超过国务院限定限的利率水平；国务院规定的豹其他条件。公司发行公司债戾券筹集的资金，必须用于审吩批机关核准的用途，不得用庥于弥补亏损和非生产性支出桤。按照这样的条件，绝大多ㄉ数中小民营企业也不可能享欷有发债资格。3.缺乏蜇为民营企业服务的中小金融谤机构在现实经济中，大ヂ银行等大金融机构获取其经殡营和信用状况的成本很高，移中小企业往往难以得到大银译行的资金支持。而中小银行捆因为资金规模小，无力经营内大的贷款项目，而且往往和禹民营中小企业在地理上更接