2资产负债表分析.ppt

第一节　资产负债表分析概述 2．资产负债表的作用 ● 揭示企业的资产总额及其分布 ● 揭示企业的负债总额及其结构 ● 了解企业长短期的偿债能力和支付能力 ● 预测企业的财务状况发展趋势 资 产 负 债 表 *资产负债表的编制 （一）根据相关总分类账户的期末余额填制，如应收账款、应收股利、固定资产等项目。 （二）根据相关总分类账户期末余额合并或调整后填制，如货币资金、存货等项目。 （三）根据总分类账户期末余额减去备抵项目后的净额填制，如短期投资、在建工程、无形资产等项目。 （四）根据结算账户有关明细账户期末余额调整填制，如“应收账款”账户所属明细账户期末余额为贷方，调整为预收账款项目，“预付账款”账户所属明细账户期末余额为贷方，调整为应付账款项目等。（见链接） （五）表内各项目数字、表表之间有关数字必须核对相符。 1. 表内合计数相加与总计数相符。 2. 各项目之和与合计数相符。 3. 资产总计与负债及所有者权益总计相符。 4. 坏账准备、累计折旧抵减后余额要与有关账户净额相符。 5. 各报表之间的对应项目有关金额相符。 （六）编表期内重要项目变动在附注栏内说明。 [课堂练习]具体填制项目见教材实例。 第二节　资产负债表项目的阅读与分析—货币资金 一、货币资金分析 现金的概念 现金项目 *现金管理的目标 *最佳现金余额的确定 现金的具体分析 第二节　资产负债表项目的阅读与分析—现金 （一）现金的概念： 是企业的货币资金。包括企业库存的货币和企业在银行的存款、在途货币资金等。现金是企业流动性最强的资产，也是获利能力最低的资产。 在财务分析中，“现金”有四种概念： 现金1＝库存现金； 现金2＝货币资金； 现金3＝货币资金＋交易性金融资产； 现金4＝货币资金＋交易性金融资产＋应收票据。 (由于应收票据可以贴现，可以背书转让，应收票据实际上就是“现金”。) 如果一个企业与同行业相对比，拥有高比例的现金置存，说明： 企业在为特定的财务目的置存现金； 企业取得了大量的盈余现金，但难以找到理想的投资场所； 企业拥有大量的自由现金流量。 第二节　资产负债表项目的阅读与分析—现金 ◆应收票据；反映企业持有的商业汇票的票面金额，减去已计提的坏账准备后的净额。该项目应根据“应收票据”科目的期末余额，减去“坏账准备”科目中有关应收票据计提的坏账准备期末余额后的金额填列。 （1）特点：期限短、有利息、易变现。 （2）注意事项：防范风险，若有确凿证据表明其无法收回时，也应转入应收账款，并计提坏账准备。 *（三）现金管理的目标 企业现金管理的目标，就是要在现金的流动性和盈利能力之间做出抉择，以使利润最大化或企业价值最大化 。即在保证企业的经营效率和效益的前提下，尽可能减少在现金上的投资。 *（四）最佳现金余额的确定 最佳现金余额 =行业的平均现金结构（现金占总资产的百分比）?总资产 （五）现金的具体分析 “现金”分析主要是结构分析,即将企业“现金”占总资产的比例与同行业其他企业的情况加以比较。 当“现金”占总资产的比例显著超过同行业的一般水平，则说明现金过多，企业需要为超额储备的现金找一个出路，以优化企业的资产结构。 当“现金”占总资产的比例显著低于同行业的一般水平，则说明企业现金存量不足，没有足够的支付能力，企业面临巨大的财务风险。 案例1:荣华实业（600311）2005年资产负债表 案例1：多年造假，荣华实业已奄奄一息 案例1：多年造假，荣华实业已奄奄一息 关联交易：荣华实业关联交易销售金额如下表所示。除2001年7 650万元中，向荣华工贸总公司销售胚芽3 977万元，向荣华味精有限公司销售淀粉乳3 673万元外，其余各年均为向荣华味精销售淀粉乳的金额。该交易是上市公司通过管道输送将淀粉乳直接销售给味精公司，同时按照淀粉乳折合商品淀粉的数量并以商品淀粉的价格结算。不知道审计师是如何核实淀粉乳的数量真实性？ 单位：万元 案例1：多年造假，荣华实业已奄奄一息 资产膨胀：荣华实业2000年主营业务收入是42 513万元，上市以后基本维持在这个水平，主营业务停滞不前，但资产总额五年因IPO时净募66 770万元等原因迅速膨胀，资产总额增长近三倍，而主营收入还在萎缩。这种现象的背后存在大量资产不是优质资产，已变成劣质资产的可能。以应收款项为例，2000年应收款向只有1 7