附件中央债券综合业务系统债券到期收益率计算公式.doc

附件　　　中央债券综合业务系统债券到期收益率计算公式 类别 计算公式 变量说明 1、对于处于最后付息周期的固定利率债券、待偿期在一年及以内的到期一次还本付息债券和零息债券、贴现债 到期收益率按单利计算。 (1) ：到期收益率； ：到期兑付日债券本息和 付息周期等于一年的固定利率债券为+ 付息周期小于一年且按实际天数付息的固定利率债券为 付息周期小于一年且按平均值付息的固定利率债券为+/ 到期一次还本付息债券为 零息债券和贴现债为； ：债券全价； ：债券结算日至到期兑付日的实际天数，含2月29； TS：本付息期的实际天数，含2月29； TY：本付息周期所在计息年度的实际天数，含2月29； ：债券面值； ：从起息日至到期兑付日的整年数； ：债券票面年利息； ：年付息频率。 2．对待偿期在一年以上的到期一次还本付息债券和零息债券，到期收益率按复利计算。 (2) ：债券全价； ：到期兑付日债券本息和 到期一次还本付息债券为 零息债券为； ：到期收益率； ：结算日至下一最近理论付息日的实际天数，含2月29； TY：本付息周期所在理论计息年度的实际天数，含2月29； ：结算日至到期兑付日的整年数； ：债券面值； ：从起息日至到期兑付日的整年数； ：债券票面年利息。 3．对不处于最后付息周期的固定利率债券，到期收益率按复利计算。 按平均值付息： (3) 按实际天数付息： (4) ：债券全价； ：到期收益率； ：结算日至下一最近付息日的实际天数，含2月29； n：结算日至到期兑付日的债券付息次数； ：债券面值； C：债券票面年利息； ：本付息期的实际天数，含2月29。 f: 年付息次数。 为每一个付息周期的实际天数，含2月29日。 为付息周期所对应的计息年度的实际天数，含2月29日。 4．对于浮动利率债券的到期收益率 处于最后付息周期的浮动利率债券，到期收益率算法见公式(1) 对于不处于最后付息周期的浮动利率债券，到期收益率计算区分按平均值计息和按实际天数计息两种方式。 ① 按平均值计算 (5) ② 按实际天数计算 (6) n：结算日至到期兑付日的付息次数； 3