中国私募股权投资基金监管法律问题分析研究.pdf

内容摘要 我国的私募股权投资基金发展快速，在高速发展的同时私募股权投资基金的运作也 面临着法律监管的真空，在很大程度上制约了中国私募基金以及整个金融市场的发展。 2008 年金融危机引发了国际上新一轮对金融监管的探讨，国内的理论界和实务界亦就 应如何对私募股权投资基金进行有效监管展开激烈的讨论。本文以私募股权投资基金的 法律监管为视角，立足于中国私募股权投资基金的发展历程和监管现状，对比借鉴国外 私募股权投资基金发达国家的监管经验,面对现在私募股权投资基金所面临的因无法可 依、监管不利所带来的发展困局和问题，从宏观的监管模式的选择到微观的具体立法及 监管措施等方面进行探讨，提出对策。以保护投资者的利益为出发点，从明确监管思路 和监管措施，完善信息披露制度等方面，对我国私募股权投资基金的法律监管提出一些 建议。 本文主要有四部分：第一、从私募股权投资基金的基本理论入手，对其概念和特征 加以简要论述，并对私募股权投资基金的主要组织形式进行介绍。第二、对PEF 监管的 内涵进行准确详细的阐述，主要对PEF 监管的定义、PEF 监管的必要性以及PEF 监管的 目标三个方面进行讲解。第三、对我国私募股权投资基金的监管现状和存在的问题加以 介绍，我国的监管主要体现在一些零星的法律法规中，总的来说我国对私募股权投资基 金的监管非常欠缺，缺乏明确的监管部门进行系统的监管。主要存在法律规范的缺失、 监管主体分散混乱，职权不清、缺乏基金管理人资格的规定、合格投资者的规定存在不 足、缺乏信息披露的要求等问题。第四、对如何完善我国私募股权投资基金的法律监管 提出建议，主要包括以下几个方面：（一）完善私募股权投资基金的立法。（二）关于监 管模式的选择，我国更适合政府监管与行业自律相结合的综合监管模式。（三）完善合 格投资者的规定，主要包括投资者人数、个人投资者、机构投资者三个方面。（四）确 立私募股权投资基金管理人资格的规定。（五）完善信息披露制度。 关键词：私募股权投资基金；法律监管；基金管理人 1 Abstract Chinas private equity funds has develoPEFd very fast, the private equity funds’ oPEFration is also faced with the vacuum of the legal regulation despite the rapid development of it, it is largely restricted Chinese private equity funds and the financial market. The 2008 financial crisis triggered a new round of international academic research about financial regulation of PEF, The theory and practice of domestic also discuss about how to carry out effective regulation of private equity funds. This paPEFr is based on the development history and regulation conditions of China’s private equity investment funds, contracted with foreign private equity investment fund regulatory exPEFrience of develoPEFd countries, our country faces dilemma and problems due to the development of no laws, this article puts forward some counterm