连云港港口集团有限公司2016年度主体信用评级报告及跟踪评级安排.pdf

中期票据信用评级报告 连云港港口集团有限公司 2016年度第三期中期票据信用评级报告 东方金诚债评字【2016】**号 评级结果 评级观点 主体信用等级：AA+ 东方金诚通过对连云港港口集团有限公司 （以下简称“连 评级展望：稳定 云港集团”或 “公司”）经营环境、竞争力、业务运营、企业 本期票据信用等级：AA+ 管理以及财务状况的综合分析，认为连云港港是我国 12个国 家级区域性主要枢纽港之一，也是东西向铁路大动脉陇海—兰 票据概况 新线唯一的出海口，在区域经济发展和 “一带一路”建设中具 本期发行额：5亿元 有重要的战略地位；连云港港是江苏省最大的海港，终年不冻， 票据期限：3+N，依照发 具备优越的港口条件，两翼港区及其他港务设施的建成使得港 行条款的约定赎回之前 区布局进一步完备，为公司未来发展奠定了坚实基础；得益于 长期存续，并在连云港集 陇海—兰新铁路沿线的广阔腹地，公司货物吞吐量稳定增长， 团依据发行条款的约定 煤炭、有色矿等主力货种吞吐量位居全国前列；在国务院对连 赎回时到期 云港港的多项政策规划指引下，各级政府从优惠政策、航道开 资金用途：偿还银行借款 发和港口基础设施建设、资产注入和财政补贴等方面对公司给 本息 予了大力支持。 同时，东方金诚关注到，公司金属矿石与煤炭等大宗散货 的吞吐量受宏观经济景气度，尤其是钢铁、煤炭等行业的波动 影响较大，近年来有所下滑；公司在建工程规模较大，未来面 评级时间 临一定投融资压力；公司近三年有息债务规模较大，整体债务 2016年8月10 日 负担较重。 东方金诚评定连云港港口集团有限公司主体信用等级为 AA+，评级展望稳定。基于对公司主体长期信用以及本期票据 评级小组负责人 偿还能力的评估，东方金诚评定本期票据的信用等级为AA+， 张佳丽 该级别反映了本期票据具备很强的的偿还保障，到期不能偿还 评级小组成员 的风险很低。 聂秋霞 邮箱： dfjc-gs@ 电话：010 传真：010 地址：北京市西城区德胜门 外大街83号德胜国际 中心B座7层 100088 Http:// 1 中期票据信用评级报告 评级结果 主要数据和指标 主体信用等级：AA+ 2016 项 目 2013 2014 2015 评级展望：稳定 1～3月 资产总额（亿元） 371.01 42