财考网2016年中级会计职称《财务管理》第七章精华练习题(四).pdf

财考网 《中级财务管理》第七章精华习题 【例•计算题】已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按360 天计算）现金需要量为360 000 元，现金 与有价证券的转换成本为每次300 元，有价证券年均报酬率为6%。 要求： （1）运用存货模式计算最佳现金持有量。 （2）计算最佳现金持有量下的最低现金管理相关总成本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本。 （3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。 『正确答案』 （1）最佳现金持有量＝[ （2×360000×300）/6%]1/2＝60000 （元） （2）最低现金管理相关总成本 ＝60000/2×6%+360000/60000×300＝3600 （元） 全年现金交易成本＝360000/60000×300＝1800 （元） 全年持有现金机会成本＝60000/2×6%＝1800 （元） （3）有价证券交易次数＝360000/60000＝6 （次） 有价证券交易间隔期＝360/6＝60 （天） 【例•计算题】东方公司目前采用30 天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信 用政策（2/10,1/20,n/30），有关数据如下： 如果采用新信用政策，估计会有20%的顾客（按销售量计算，下同）在10 天内付款、30%的顾客在20 天内 付款，其余的顾客在30 天内付款。 假设等风险投资的最低报酬率为10%；一年按360 天计算。 20%的顾客（按销售量计算，下同）在10 天内付款、30%的顾客在20 天内付款，其余的顾客在30 天内付 款。 原信用政策 新信用政策 信用政策 n/30 2/10,1/20,n/30 年销售量（件） 72000 79200 年销售额（单价5 元） 360 000 396 000 单位变动成本 4 4 可能发生的收账费用（元） 3000 2850 可能发生的坏账损失（元） 6000 5400 平均存货水平（件） 10000 11000 要求： （1）计算信用政策改变后的收益增加； （2）计算原信用政策下应收账款占用资金应计利息； （3）计算新信用政策下应收账款占用资金应计利息； （4）计算改变信用政策后应收账款占用资金应计利息增加； （5）计算改变信用政策后存货占用资金应计利息增加； （6）计算改变信用政策后收账费用增加； （7）计算改变信用政策后坏账损失增加； （8）计算改变信用政策后现金折扣成本增加； （9）计算改变信用政策后税前损益的增加； （10）根据以上计算结果，为该企业作出信用政策是否改变的决策。 『正确答案』 （1）收益增加 ＝（79200－72000）×（5－4）＝7200 （元） （2）原信用政策下应收账款占用资金应计利息 ＝360000/360×30×4/5×10%＝2400 （元） （3）新信用政策下： 平均收现期 ＝10×20%＋20×30%＋30×50%＝23 （天） 应收账款占用资金应计利息 ＝396000/360×23×4/5×10%＝2024 （元） （4）改变信用政策后应收账款占用资金应计利息增加＝2024－2400＝－376 （元） （5）改变信用政策后存货占用资金应计利息增加 ＝（11000－10000）×4×10%＝400 （元） （6）改变信用政策后收账费用增加 ＝2850－3000＝－150 （元） （7）改变信用政策后坏账损失增加 ＝5400－6000＝－600 （元） （8）改变信用政策后现金折扣成本