存款保险、道德风险与银行最优监管.PDF

2005 年第 2 期 　　统计研究 　　　　　　　　　　　　　　 No. 2 　 2005 Statistical Research 35 存款保险、道德风险与银行最优监管 ———一个分析框架及其在中国的应用 吴 　军 　邹恒甫 ABSTRACT The relation between deposit insurance and moral hazard is the focus of constructing deposit insurance system. In this paper ,a model is constructed from the view of bank for illustrating this relation and is applied in China. The conclusion of this paper is the degree of moral hazard doesn’t depend on the type but depend on the parameter of deposit insurance system. When it comes to China ,the transformation from implicit deposit insurance system to explicit deposit insurance system can efficiently improve monitoring level of bank ,reduce the emergence of moral hazard. 　　关键词 : 存款保险; 道德风险; 银行监管 为道德风险的存在 ,使得存款保险制度非但没有降低系 　　一 、引言 统风险 ,减少银行失败的概率 ,反而会造成金融体系的风 2004 年实施的《中华人民共和国中国人民银行法》赋 险积累 ,使得金融危机产生的可能性 、强度和破坏力增 予央行一项新的重要职能 ———“维护金融稳定”, 随着其 大 ,成了维护金融稳定的隐患 ,这个问题的存在也正是我 配套措施的逐步完善 , 中国的存款保险制度呼之欲 出。 国的存款保险制度迟迟未能出台的重要原因。认识到存 所谓存款保险制度 ,是指一个国家为了保护存款人利益 款保险制度可能引致道德风险的同时 ,我们还应关注 以 ( 下事实 ,即在许多没有实施存款保险制度的国家里 , 当银 和维护金融稳定而为银行 本文泛指从事存贷款业务的 ) 行陷入经营困境时 ,政府一般会进行干预以保护储户利 金融机构 建立一个保险机构 ,各家银行向保险机构缴纳 保费 ,当银行面临危机或经营破产时 ,保险机构就向其提 益 ,并极力通过阻止问题银行破产来维护金融体系的稳 供流动性资助或代替其在一定限度内对存款者给与偿付 定 。这意味在这些国家存在着隐性存款保险制度 。中国 的制度 。存款保险制度 的支持者 Friedman ( 1962) , Fama 现阶段并没有显性存款保险制度出台 ,但一直存在着所 ( 1980) ,Diamond( 1983 ,1984) ,Dybvig ( 1983 ,1993) 指出了存 谓的隐性存款保险制度 。所以,就中国的现状来看 , 问题 款保险制度在避免储户利益遭受严重损失 、提高公众对 的关键不在于存款保险制度该不该实施 ,而是基于现行 银行体系的信心和维护金融稳定方面起着重要作用 。而 的隐性存款保险制度 ,在中