企业财务分析.pptx

企业财务分析目录财务分析的定义与作用财务分析的方法报表的综合分析与分解资产负债表分析及举例利润表分析及举例现金流量表分析及举例企业价值的分析财务分析的定义财务分析是运用财务各种数据，结合其他信息，利用特定的方法对企业当前的财务状况作出综合评价，对未来发展趋势做出预测为财务决策、财务计划、财务控制提供帮助。主要内容是会计报表分析、财务比率分析和预算分析。 财务分析的作用对象评价指标作用目的获利能力财务状况资本结构风险评估经营成果预测未来合法合规企业价值回报率风险股东投资者找出问题差距提高效率预测未来企业管理层合法合规社会公正机关财务分析在财务管理中的作用财务分析与财务控制紧密相连，不仅是分析历史成果，评价各项指标，更重要的是发现问题，纠正偏差，提高效率，预测其未来趋势财务预测财务决策批准财务计划(预算)预测未来调整发现问题解决方案控制财务控制日常经营财务管理财务分析财务分析的方法成本与收入比率成本与利润比率实际与预算或计划比较当期与上年同期、历史最 好水平比较企业与国内外先进企业比较效率比率(投入与产出)构成比率(总体与部分)相关比率(其他)资产构成比率成本构成比率比较分析法比率分析法综合分析因素分析法趋势分析法相互联系的相关因素对某个财务指标的影响程度(数量、成本与价格对利润的影响)根据数期财务指标的变化分析引起变化原因、性质预测未来报表综合分析——杜邦分析体系权益净利率逐级分解资产净利率×权益乘数=资产总额÷所有者权益销售净利率资产周转率×=1÷(1-资产负债率)净利润÷销售收入销售收入÷资产总额销售收入成本费用其他利润所的税流动资产或有资产长期资产－＋－＋＋制造成本营业费用管理费用财务费用货币资产应收帐款存货其他资产固定资产无形资产其他资产＋＋＋发现问题公司经营分析资产负债表的分析企业资金来源和评价融资结构分析企业资产分布状况和评价资产结构分析企业的尝债能力与风险分析企业营运能力及效率分析企业发展能力及持续性分析资金来源与融资结构分析负债与所有者权益结构分析资产负债率=负债÷资产资产权益比率=所有者权益÷资产产权比率=负债÷所有者权益 （2.33）负债结构分析长(短)期负债比率=长(短)期负债÷负债总额所有者权益结构分析 留存收益比率=（盈余公积+未分配利润）÷所有者权益资产分布状况和评价资产结构资产结构的收益性分析一般认为直接形成收益的资产主要包括结算资产、商品产品资产、投资资产，而货币资产对收益不产生影响，抵扣资产如固定资产、递延资产、无形资产等越多，抵扣的收益越大资产结构的流动性分析资产的流动性是指资产的变现速度或周转速度，流动性大的资产，风险较小、收益也相对较高资产结构的质量分析（存货内部等）资产分布状况和评价资产结构举例流动性增强的原因是什么？应收帐款帐龄结构与风险应收帐款占资产的比例应收帐款内部构成企业的尝债能力与风险分析企业的各项指标标准是多少？短期尝债能力及可靠性分析指标流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=速动资产÷流动负债现金比率=(现金+现金等价物)÷流动负债长期尝债能力及可靠性分析指标资产负债率=负债÷资产资产权益比率=所有者权益÷资产产权比率=负债÷所有者权益利息保障倍数=(利润总额+利息费用)÷利息费用营运能力及效率分析资产运营效率分析指标应收帐款周转率=赊销收入÷应收帐款平均余额存货周转率=销货成本÷存货平均余额流动(固定、总)资产周转率=销售收入÷流动资产企业发展能力及持续性分析增长率指标可以是销售量、净利润、总资产、资本积累分析：A企业的发展能力较强，B尽管也在增长，但企业发展能力较弱，他的增长只是行业增长带动，而不是发展能力，需要提高企业的发展能力利润表分析__反映企业的财务成果、经营成果、变化趋势反映企业的盈利能力 1. 主营业务盈利能力： 毛利率=(销售收入-销售成本)÷销售收入 主营业务利润率=主营业务利润总额÷主营业务收入反映企业的运营能力1. 管理能力： 费用利润率=利润总额÷费用总额 成本费用利润率：利润总额÷成本费用总额2. 资产运营效率 总资产利润率：利润总额÷平均资产总额 净资产收益率：利润总额÷平均净资产总额反映企业的经营成果增减变动原因及变化趋势 不同时期的业务水平、经营成果管理能力分析举例管理能力比较时一定是可比较指标，如财务费用发生在日常流动资金贷款包括在指标中，投资融资不在其中精干高效？还是人多低效？变化趋势图例一销量-净利润-费用之间关系图分析：1.三项费用随业务量的变动在九月份有一明显增大，是业务量达到一定程度，需追加贷款，还是其他原因？2.1-5月份净利润随业务的增加而增大，相关性较大，6-8月相关性较小，是市场因素价格上升？自身原因成本降低？二者共同作用结果？各自影响多少？变化趋势图例二产量-成本-毛利关系图分析：1.成本随产量的变动在1-7，9-12