完善我国独立董事制度初探.pdf

总25卷第3期 西南民族大学学报·人文社科版 V01．25No．3 SciencesMar．2004 ofSouthwest forNationalities．HumanitiesSocial 2004年3月Journal University 完善我国独立董事制度初探 蔡闻世 (南京财经大学法学院，南京210003) 摘要：独立董事制度是在信息时代背景下为弥补原上市公司治理结构缺陷而创立的一种新的帝】度形式，独立 董事制度最早产生于美国，现为我国上市公司广泛采用。近几年，独立董事制度在中国上市公司的实践可以证明， 独立董事制度对我国上市公司具有突出的制度价值，提高了我国上市公司的质量、增强了上市公司的竞争力。同 时，独立董事制度也在选聘机制、激励约束机制、功能职责以及独立性等方面暴露出了一系列问题，因此，如何尽快 完善我国的独立董事制度，已成为目前我国公司法研讨的热点问题之一。 关键词：公司治理；独立董事；制度；价值；问题；完善 中图分类号：D922．29 文献标识码：A 最大化的目标而设计并实施的各种激励和约束经营 一、我国设立独立董事制度的必要性 者的机制的总称，这些机制在形式上表现为公司的 (一)公司治理的涵义及主要模式分析 股东、董事及经理层之间的关系，以及公司与其他利 我国对上市公司治理问题的研究是随着国有企 益相关者的关系。 业的股份制改造开始的，但真正引起政府及社会公 世界上公司治理模式主要分为两大类，一是以 众的关注，则源于近年来证券市场出现了一定程度 英美国家为代表的一元模式，也叫单层模式。采用 的信任危机。2001年6月，沪深两市股价大幅度下这种模式的国家由股东大会选举董事组成董事会， 跌，之后，持续震荡，广大投资者蒙受了巨大的损失。 由董事会托管公司财产、选聘经营者，并负责公司重 原因是多方面的，其中“掏空”的“造假”现象风行。 大事项的决策，对股东大会负责。另一种是以德、日 使得上市公司信力急剧下降，这也使得公司治理在 等国家为代表的二元模式，也就是双层模式。在德 监管层、学术界乃至更大范围成为最热门话题。 国是由股东大会选举产生监事会，再由监事会任命 在西方国家较有影响的凯伯里委员会主席凯伯 董事会，监事会对股东大会负责、董事会则对监事会 里爵士认为，公司治理是一个指导和控制公司的制 负责。在日本则由股东大会分别选举董事会和监事 度和过程。它涉及的是董事会和股东、高层管理部 会并组成董事会和监事会、董事会和监事会均对股 门、决策者和与审计员，以及其他利益相关者的关 东大会负责，监事会对董事会进行监督。 系。西方学者希克认为，公司治理结构应看成是公 (二)我国独立董事制度产生的原因 司与公司的组成人员之间的一种“社会合约”。我国 “独立董事会制度”，是对上市公司进行监管和 一些学者认为：在代理经营情况下，由于出资的股东 规范的一种制度安排。所谓“独立董事”，又叫体外 与代理经营公司的职业经理的利益不一致，信息不 董事、外聘董事，指在公司中不担任任何职务、并与 对称，股东就要想出“招”来激励和监督经理，这个 这家公司及其主要股东没有任何利益的人，来作为 “招”就是公司治理最基本的含义。 公司董事会的一员。目的是能够公正，不受任何主 应当指出，前述几种观点都有道理，只不过侧重