完善我国公司治理结构中独立董事制度.doc

　　完善我国公司治理结构中独立董事制度 [摘要] 独立董事制度作为一种监控制度,其焦点问题不在于是否应该建立独立董事制度,而在于独立董事制度如何在我国 现行的公司治理结构下发挥作用#65377;本文通过对中西方不同公司治理结构的比较探讨,分析我国上市公司治理结构中 独立董事制度所存的弊端,并提出完善这一制度的建议#65377;大关联交易认可权#65377;根据《指导意见》,重大关联交易是指上市公司拟与关联达成的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值5%的关联交易#65377;重大关联交易应由独立董事认可后,才能提交董事会讨论#65377;《关于进一步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见》更是明确规定:“公司的关联交易必须由独立董事签字后方能生效#65377;”独立董事对公司重大关联交易的认可权可以有效遏制控股股东通过关联损害公司和公司中小股东的利益#65377; 　　最后,独立董事应有重大事项发表独立意见权#65377;根据《指导意见》,独立董事应当对提名和任免董事#65380;聘任或解聘高级管理人员#65380;公司董事和高级管理人员的薪酬以及独立董事可能损害中小股东利益的事项发表独立意见#65377;如果有关事项属于需要披露的事项,上市公司还应将独立董事的意见予以公告,从而可以引起监管部门和众多中小股东的关注,提高董事会决策的透明度,达到监督公司控股股东和管理层的目的#65377; 　　2.完善独立董事的选聘制度#65377;独立董事的产生机制,对于独立董事是否能够对管理层实施有效的监督具有非常重要的意义#65377;我国独立董事的产生机制忽视了独立董事的独立性,独立董事和内部董事一样由股东大会选举产生,同样使其难以摆脱大股东的控制和操纵#65377;要保证独立董事的独立性,必须有一个合理的独立董事产生机制#65377;如果独立董事作为公司整体利益和中小股东利益的代表进入公司董事会,以控制股东及其派出董事和高级管理人员为主要监督对象,那么就不应该由控股股东或其他控制的董事会选择或决定独立董事候选人,在选举投票时控股股东及其派出的董事应回避表决#65377;国外通常的做法是,如美国商业圆桌会议和美国法学会商法分会提出的独立董事候选人名单应授权由半数以上独立董事组成的提名委员会建议#65377;我国也应该成立独立董事的提名委员会,提出独立董事候选人,再由股东大会选举产生#65377;同时,在选聘独立董事上应采取累积投票制#65377;另外,独立董事要保持独立性,对管理层形成有效的制约,还应规定独立董事的任职资格#65377; 　　3.完善独立董事的薪酬制度#65377;实践证明,独立董事的薪酬制度标准与独立董事的独立性有着密切的关联,继而影响到独立董事的实际工作效果#65377;根据我国证监会2001年《指导意见》的规定,上市公司应该给予独立董事适当的补贴#65377;原则上,我国并未对独立董事的薪酬问题给予重视,领取标准没有作出具体规定,任由公司自身决定,在已披露的上市公司,独立董事最高薪酬差距悬殊#65377;加上独立董事薪酬要经股东大会通过,亦遭受控股股东的约束,不利于独立董事制度的发展#65377;独立董事一旦过分依赖上市公司的酬劳,其独立性必然受到质疑#65377;证监会应给出一个指导性的薪酬标准#65377; 　　4.完善独立董事的激励机制#65377;为避免风险和收益之间的失衡,应给予独立董事必要的激励机制#65377;因为脆弱的社会责任感#65380;微薄的津贴和虚幻的社会名望显然不足于调动独立董事的积极性,应该把独立董事的个人经济利益和监督成效#65380;公司和股东的利益挂钩#65377;在国外的公司治理模式中,独立董事比例较高,其在公司经营过程中发挥着举足轻重的作用,其工作业绩直接影响企业的经营状况,采取给予股票期权#65380;非股票收益#65380;一次性离岗补偿付酬的方式把独立董事的工作质量与公司命运捆绑在一起#65377;这种做法值得我们借鉴,采用这种付酬方式可避免独立董事短期的功利行为#65377; 　　5.建立独立董事的约束机制#65377;独立董事并非作为公司的荣誉职位或挂名闲职,他应具有参与公司重大经营决策和监督其他董事和管理层的重大权力#65377;因此,必须对公司尽到必要的注意义务,违反这一义务也应对公司或公司股东承担民事赔偿责任#65377;为激励独立董事积极履行职责,提高注意与谨慎义务,这就需要建立一整套对独立董事的约束机制,包括建立独立董事市场,形成有效的市场竞争机制,使独立董事成为一种职业,优胜劣汰,这样才能不断促使独立董事精英化#65377;