利率市场化与我国商业银行利率风险管理--财政金融专业.pdf

摘 要 随着市场经济全球化的发展，金融全球化的步伐也在不断加速。我国经过 改革开放三十年的发展，国内生产总值已经跃居世界第三。经济要进一步发展， 必然就要求金融体系能够适应世界金融体系。而银行作为金融体系的最基本也 是最重要的组成部分，也要适应世界各国银行的发展趋势。纵观各国金融的发 展历史，金融自由化大势所趋，很多国家也已经实现了利率市场化。正是在这 种环境下，从1996年开始，我国迈出了利率市场化重要的一步，放开银行同业 拆借市场利率。目前我国利率市场化处于攻坚阶段，央行正在按照设定的目标 和路径稳健前进，推出各项政策。在改革进程中，应该重点关注的是，在长期 国家管制利率的环境下成长的商业银行是否有能力面对利率市场化的浪潮。本 文正是研究了利率市场化进程，分析利率变化对我国商业银行的影响，希望能 给我国商业银行在不远的将来面对利率市场化时能够提供一些帮助。 本文从讨论利率市场化改革出发，结合我国商业银行利率风险管理的实际 情况，实证分析了商业银行的利率风险，并提出对利率市场化进程中商业银行 利率风险管理的建议。论文提出，利率市场化进程会对商业银行带来较大的利 率风险，应该在传统利率风险管理的基础上，引入先进的利率风险管理理念和 技术，以适应利率市场化改革，促进我国银行业稳健持续地发展。 本文分为五章，第一章是引言，介绍了研究背景和意义；第二章是文献综 述；第三章主要探讨了我国利率市场化进程，分析了利率市场化对商业银行利 率风险的影响；第四章根据中国商业银行目前的利率风险管理，用利率敏感性、 久期和凸度模型实证研究了商业银行在利率波动时面临的利率风险；第五章是 结论和建议部分。 本文的主要创新之处为：第一，以宏观分析为起点，最后以案例分析的形 式落实到微观的商业银行,把利率市场化与商业银行利率风险完整地串联起来； 第二，本文是基于国内商业银行的实际情况做实证研究，采用的是最新的数据， 分析的是典型的银行，因此具有较强的时效性和代表性。 关键词：利率市场化；商业银行；利率风险 1 Abstract With the globalization of market economy going in depth, the financial globalization is on the high way. After thirty years of reform and opening-up, our country’s GDP is the top three in the world. For the better development, the financial system must adapt to the world financial system. As the basical as well as the most important part of financial system, the bank system also must adapt to the tendency in the world. It is obvious of the financial liberalization, and many countries have already finished the process of interest rate marketization. Under this condition, China opened the inter-bank rate in 1996, which was an important step of the process. The central bank is making much effort in tackling difficult problems and the process is on the planned and steady way. What