利率市场化条件下的商业银行利率风险管理研究.pdf

摘 要 利率市场化是指利率不再由货币管理当局直接决定，而逐步由市场供求自 由决定，货币管理当局更多地以市场参与主体的身份通过市场交易等方式间接 影响利率变动。迄今为止，几乎所有的发达国家和大部分发展中国家都实现了 利率市场化。实践证明，国外利率市场化确实使许多国家从中获益，金融效率 得到了提高，资金分配得到了优化，整个经济、金融系统得到了改善。但也有 一些国家在利率市场化后出现了银行倒闭数量增加，甚至出现了金融危机的情 况。 利率市场化是一个系统性的工程，会给经济的各个领域带来影响，不仅对 金融市场产生影响，而且对专门从事资金借贷业务的商业银行产生较大的影响。 由于我国长期实行利率管制，商业银行的存贷款利率统由货币管理当局确定， 利率管制使商业银行的利率管理无论在理论知识还是在经验积累上，都处于较 低的水平，这在很大程度上限制了商业银行的真正商业化和市场化改造。从长 远角度来看，利率市场化固然对商业银行体系发展具有积极意义，但从短期来 看，利率市场化无疑会给商业银行带来巨大的冲击和挑战。 我国利率市场化究竟会对商业银行产生什么样的影响，商业银行应如何从 容应对利率市场化，在日渐市场化和日益开放的环境中立于不败之地，已成为 当前我国商业银行面临的一项极其迫切的任务。 本文首先阐述了利率市场化的理论；其次深入剖析了我国利率市场化对商 业银行外部宏观环境和内部经营管理的影响；最后提出了我国商业银行有效应 对利率市场化的策略。具体来说，本文主要内容包括： 第 1 章，阐述选题的意义，列举了国内外关于利率风险管理的现状，以及 本文思路框架。 第 2 章，阐述利率市场化的理论。首先阐述利率市场化的涵义；其次阐述 利率市场化的理沦，主要从国外相关研究成果和国内相关文献两个方面进行阐 述：接着阐述国际经验借鉴；最后阐述我国利率市场化的进程。 第 3 章，阐述利率市场化对我国商业银行的影响以及商业银行面临的风险。 前一部分阐述利率市场化对宏观经济环境的影响，首先阐述对利率水平及波动 1 的影响，这是利率市场化改革的一个最为直接的影响；继而阐述对储蓄水平的 影响，这是通过对利率水平及波动的影响进而产生作用的；再次阐述对投资水 平的影响，这是通过对利率和储蓄水平的影响进而产生作用的；最后阐述了对 资本市场的影响，主要通过利率调整对股票市场的波动来说明的。中间部分阐 述利率市场化对商业银行内部经营管理的影响。首先阐述商业银行竞争升级， 其次从资产和负债业务的竞争加剧、存贷款利差逐步缩小阐述对商业银行传统 业务体系的影响，再次对非利差型业务发展进行阐述，最后阐述信贷风险管理 会随利率市场化而难度加大。 后一部分阐述利率市场化改革中我国商业银行面 临的利率风险。 第 4 章，阐述我国商业银行应对利率市场化的利率风险管理策略。本部分 承接第三章中我国利率市场化给商业银行带来的影响以及商业银行面临的利率 风险，对商业银行如何应对这些影响和风险进行初步探索，主要从建立健全商 业银行利率风险管理体系，分阶段进行商业银行利率风险管理进行了一些具体 的探索。 关键词：利率市场化 商业银行 利率风险管理 2 Abstract The marketization of interest rate means interest rate will be freely determined by market supply and demand instead of direct decisions from monetary authorities. The monetary authority plays a more indirect participating role in affecting the changes in interest rate through marketing exchange. The marketization of interest rate