股指期货市场对股票市场波动率影响研究探究_胡承德文档.pdf

2011 2 No2, 2011 ( 159 ) THEORET ICAL INVESTIGATION GeneralNo159 ( , 412000) : 股指期货运行将对现货市场价格产生影响有关股指期货对现货市场的影响研究, 现有文献大多集 中于研究欧美 市场经济比较发达的资本市场, 对中国 新兴市场的研究不足文章以我国资本市场数据为研 究对象, 运用DCC- GARCH 波动模型及Co ula 函数, 对中国超级大盘股的股指波动性影响进行实证分析, 以期 对股指期货的监管提出政策参考 : 期货市场; 股票市场; 股指期货; 新兴市场 : F830. 9 : A : 1000- 8594( 2011) 02- 0096- 04 ; Robinson( 1994) FT - SE100 , ; Antoniou( 1995) DAX , , : Edwards( 1988) 500 , , , ; Beckettihe Roberts( 1990) 500 , , , ; Freris( 1990) ; , Baldauf Santoni( 1991) ARCH , , Lee Ohk( 1992) FT - SE100 , , : Harris( 1989) : , Lee Ohk ;AntonioHolmes( 1995) FTSE100 ( 1992) , , , ; Bessembinder Seguin( 1992) S P500 : 2010- 10- 21 : ( 1957 ) , , , , 96 Co ula : T t t () = ln c( F (x ;) , , F (x ;) , , 1 1 1 n n n : i= 1 T N