财务报表解析04任务.doc

徐工科技200年年末综合分析 ? 徐?? 工 柳?? 工 年度 2006年度 2007年度 2008年度 2006年度 2007年度 2008年度 权益净利率 0.01 0.02 0.09 0.19 0.23 0.13 权益乘数 0.06 0.03 0.03 0.016 0.015 0.02 资产负债率 0.67 0.61 0.64 0.4 0.45 0.58 资产净利率?? 0.17 0.79 3.07 11.87 15.24 6.49 销售净利率 0.21 0.77 3.04 6.63 7.47 3.69 总资产周转率 0.8 1.03 0.92 1.79 2.04 1.76 固定资产周转率 4.15 3.34 3.56 9.32 8.25 6.45 流动资产周转率 1.13 1.48 1.34 2.33 2.71 2.41 应收账款周转率 4.6 5.99 3.88 16.62 16.16 13.56 存货周转率 1.94 2.82 2.93 3.38 4.12 3.75 计算公式如下：?权益净利率＝资产净利率权益乘数÷(1-64%)]*100%=0.09%???? 2、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100% =(2320557679.97÷3638232589.15)*100%=0.64%? 3、资产净利率=销售净利率资产周转率??? 4、销售净利率=净利润÷销售收100%? =101847890.8÷3354209316.93*100%=3.04% 5、总资产周转率=主营业务收入÷总资产平均余额= 3354209316.93÷3638232589.15＝固定资产周转率＝主营业务收入÷固定资产平均余额＝3354209316.93÷=3.56 7、流动资产周转率＝主营业务收入÷流动资产平均余额 3354209316.93÷2467656202.46=1.36 8、应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初+期末)应收帐款/2] =3354209316.93÷419204292.5743+289690530.73）=3.8776(次) 主营业务收入÷存货平均净额3354209316.93÷1144568200=2.9305(次) 2008年 2007年 2006年 2005年 净利润（万元） 10184.79 2542.89 593.73 -12908.36 流通在外股数（万股） 50923.95 68726.80 32985.12 53784.85 每股收益（元/股） 0.20 0.04 0.02 -0.24 通过进一步了解可知：徐工科技因为2005年净利润是负值，所以每股收益也是负值，从2006年开始，每股收益都呈现上升趋势，尤其是2007年，因为进行了一次股权分置，在流通在外的股数翻倍增加的情况下，净利润也同样增加了328.29%，所以每股收益增加幅度较大，这个趋势是非常好的；到2008年，净利润仍然呈现300.52%的增加，所以每股收益还是呈现了稳定的上升趋势。 2、每股收益的同业比较分析 每股收益额同业比较分析，可以帮助我们更进一步了解企业该指标在同业中所处的地位，从而在市场平均状况下对其做出更客观的判断。 与徐工科技同行业的每股收益比较： 项目 2008年 2007年 2006年 2005年 徐工科技每股收益 0.20 0.04 0.02 -0.24 行业平均每股收益 0.82 1.20 0.75 0.44 每股收益差异额 -0.62 -1.16 -0.73 -0.68 由行业比较趋势分析可知：徐工科技与行业平均水平相差蛮大的。特别是2007年，虽然相对于2006年和2005年每股收益有所上升，但是和同行业相比还是差距很大。到2008年有了明显的提升，差距也在逐渐缩小，这说明徐工科技正在努力提升其投资报酬，并且还存在一定的努力空间。 四、现金流量分析 （1）现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量÷流动负债×100% =155,344,878.11÷2,311,443,363.33=6.72% 　 2005年 2006年 2007年 2008年 现金流量与当期债务比 6.14% 3.53% 15.81% 6.72% 定比 100% 57% 257% 109% 环比 100% 57% 448% 43% 现金流量与当期债务比的高低，取决于经营活动现金净流量和流动负债两因素。2005年至2008年徐工机械现金流量与当期债务比呈现反复上下波动的现象。徐工机械由于经营活动现金净流量的减少，现金流量与债务比由2005年的6.14%下降至2006年的3.53%，定比下降2.61%，2007年又由于经营活动