股指期货所得课税规则的构建的论文(范本).doc

股指期货所得?课税规则的构?建的论文 股?指期货所得课?税规则的构建?的论文 ? [摘?要] ? 股?指期货交易是?以股票价格指?数为基础资产?的标准化期货?合约。交易中?双方当事人取?得的收益和支?付的费用将改?变交易双方当?事人的消费能?力和投资水平?，从而产生相?应的税收后果?，应当认定为?应税所得。股?指期货交易应?当是以风险管?理权为标的的?买卖合约，其?收益应当认定?为“财产转让?所得”。但由?于当前财产转?让所得的概念?尚不能涵盖“?风险管理权”?这一新型财产?性权利的转让?收益，应有必?要构建新的课?税规则以确定?不同交易目的?的股指期货交?易的纳税义务?及其课税时点?等问题。 ?[关键词]股?指期货交易；?所得税；套期?保值与投机 ? 201X?年4月16日?，中国股指期?货正式上市交?易。股指期货?是以股票价格?指数为基础资?产的标准化期?货合约，买卖?双方交易的是?一定时期后的?股票指数价格?水平。在日均?2 400亿?元的假设下股?指期货将提升?证券业收入的?10％左右。?按照成交额每?天1 800?亿元至2 8?00亿元计算?，预期股指期?货将为券商带?来16 ?3.4亿至2?5 4.?1亿元左右的?收入。庞大的?市值交易必然?引发其税收课?征的问题，然?而，当前有关?的税收规范性?文件仅对货物?期货交易的增?值税和金融期?货交易的营业?税有所规定，?对金融期货交?易是否以及如?何课征所得税?则并无规定。?股指期货交易?是否应当课征?所得税、应当?按何种所得进?行征税、避险?或投机交易是?否将影响其税?负的承担等，?也成为当前争?论不休的问题?。为保证公平?课税，有必要?对以股指期货?为代表的金融?期货交易的所?得课税问题予?以研究。 ? ? 一、股指期?货交易所得的?可税性分析 ? 不主张对?股指期货征收?所得税的学者?认为，期权或?期货交易均为?保证金交易，?其交易额是一?种虚拟金额，?且其交易结果?具有零和性的?特点，即多空?相抵以后结果?为零。WWW?..cOM就?整个期货市场?而言，多头部?位的盈余总是?与空头部位的?亏损相一致，?反之亦然。整?个市场的财富?总量不变，亏?盈数额的划转?只是一个存量?的调整，完成?了一次财富的?再分配。整个?市场的资金总?量是不变的。?股指期货交易?并不会产生收?益，而只是投?资者之间的收?益发生转移。?既然股指期货?交易并不能够?创造新的价值?，而只是交易?各方收入的再?分配，其税基?具有明显的虚?拟性，作为非?新增的价值并?不应当纳入所?得课税的范围?。既然股指期?货交易并不能?创造新的社会?财富，如果国?家对其课税，?无疑将使期货?市场上的资金?(私有财产)?以税收的形式?转化为国库资?本，产生资本?课税的后果。?既然税收应仅?对财产增值额?征收，在经济?总量保持不变?的情况下，如?果没有新的价?值产出，对股?指期货交易似?乎并无课税问?题。 对具?有零和性，或?者说不能自我?创造新增社会?财富的股指期?货交易而言，?其交易者所取?得的收入是否?应当纳入应税?所得的范围，?实际上正体现?了应税所得是?否应当为“新?增价值”的税?法争议。应税?所得的概念界?定在当前各国?所得税法乃至?学界研究中均?无统一定论，?其主要的代表?学说为所得源?泉说、净资产?增加说、市场?所得说和消费?型所得说。尽?管各学说所确?定的应税所得?的内涵和外延?差别巨大，但?仅有所得源泉?说认为个人所?得原为国民所?得的一部分，?凡经济活动致?新的社会生产?发生，而有助?于总体经济生?产提升，才能?作为课征对象?。除此以外，?净资产增加说?、市场所得说?和消费型所得?说均认为应税?所得的概念并?不应着眼于经?济的发展进程?，而应根据个?人的利用性予?以确定，即所?得税课征的正?当性，不在于?整体国民经济?的增进，而在?于个人对某项?财产是否享有?处分支配或消?费能力，依照?量能课税原则?是否应当负担?纳税义务。根?据当前通行的?haig-s?imons的?应税所得概念?，在期间的起?止点间所改变?的用于消费和?投资的市场价?值，即应构成?应税所得。依?此观点，应税?所得应为可供?使用消费以满?足私人欲望的?财产，一项所?得是否为应税?所得，并非从?整体经济成果?加以判断，无?论其是否为社?会新增财产或?价值，只要构?成以个人对财?产的使用支配?、用于消费与?投资的可能，?即可认定为构?成应税所得。? 我国应税?所得的确立并?非遵从所得源?泉说，而是将?评价应税所得?的标准置于收?人取得对个人?消费权利的改?变，即税收的?课征是以单个?主体作为衡量?基础的，即以?个人取得的收?益是否符合应?税所得的内涵?和外延来判定?是否应当承担