青岛海尔2010年度财务报表.ppt

青岛海尔2010年度财务报表 财务经理 Xxx 目录 筹资活动分析 利润表的分析 现金流量表的分析 计算反映企业盈利能力的指标 计算企业营运能力的指标 短期和长期偿债能力指标的计算 筹资活动分析 海尔股份有限公司权益总额较上年同期增加767,534,313.36元，增长幅度为13.55%，说明海尔公司本年权益总额有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：（1）负债本期增加237,470,078.45元，增长幅度为121.79%，使得权益总额增长4.19%，股东权益本期增加530,064,234.91元，增长幅度为9.69%，使得权益总额增长9.36%。（2）本期权益总额增长主要体现在股东权益的增长上，未分配利润是其主要方面。未分配利润本期增长438,122,185.37元，增长幅度为136.08%,对权益总额的影响7.73%。这种变动可能由于本年利润的增加或者是股利分配政策变化。（3）负债总额本期增加237,470,078.45元，增长幅度为121.79%，使得权益总额增长4.19%。其中应付账款增加53,532,324.13元，增长幅度为 29.06% ，对权益总额的影响为0.94%； 预收账款增加42,753,661.49元， 增长幅度为2961682.33% ，对权益总额的影响为0.75%。这种变化可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。 利润表的分析 海尔公司2010年的营业利润比2009年的营业利润增加439,377,715.53 ，增长率为142.69%，增长幅度有很大提高。从水平分析看，主要有营业收入增加588,844,528.15元 ， 增长率24.32% ；投资收益增加416,311,203.91元，增长率533.43 % ；财务费用降低12,534,633.53元，降低率为66.42%等因素造成的。 营业利润占营业收入的比重为24.83%，比2008年的12.72%有很多幅度的增长。可见该公司营业活动还是非常好的。2010年海尔净利润的构成为23.59%比2008年的11.35%有很多幅度的提高，说明公司的盈利能力比上年度有很多的提升。从营业利润结构下降看，主要是财务费用大幅下跌所致。另外，投资收益比重的上升，营业外收入的上升，也对营业利润、利润总额和净利润结构带来一定有利的影响。 现金流量表的分析 海尔公司2010年净现金流量比2009年增加了738,557,333.36元，增长率为304.82%。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是544,094,651.73元、744,641,875.96元和54,630,530.38元。（1）经营活动的现金流入量为702,999,179.21元，增长率为58.63%；而经营活动的现金流出量为158,904,527.48元，增长率为16.57%，从而使得经营活动的净现金流量增加了544,094,651.73元。（2）投资活动现金净流出量比上年增加了744,641,875.96元，主要是由于投资收益的大幅度增加，同时固定资产投资规模也有提高。（3）筹资活动中主要是股利分配政策的改变，使得现金流出的减少。 海尔公司2010年现金流入总量约为2,064,125,913.91元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量、筹资活动现金流入量所占比重分别为92.15%，7.85%和0。可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生的，而筹资活动没产生现金流量，从而可知该企业在2010年没有产生筹资活动的现金流入量。 海尔公司2009年现金流出总量约为1,325,568,580.55元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量、筹资活动现金流出量所占比重分别为84.35%、0.5%和15.15%。可见在企业的现金流出量中经营活动现金流出量所占的比重最大，筹资活动现金流出量所占比重次之。投资活动的现金流出量主要是用于构建长期资产。 计算反映企业盈利能力的指标 企业盈利能力的指标可以分为三大类：资本经营盈利能力、资产经营盈利能力和商品经营盈利能力。而反映三者盈利能力的指标分别为：净资产收益率、总资产报酬率和收入利润率。净资产收益率= 净利润/平均净资产。 海尔公司2010年的净资产收益率=净利润/平均净资产=709,888,889.86/5735051884=12.38%。(2)总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产=742,468,973.53/6048777802=12.27%(3)销售息税前利润率=（利润总额+利息支出）/营业收入=742,468,973.53/3,009,847,325.84=24.67% 计算企业营运能力的指标 （一）企业营运能力指标主要包括总资产周转率和流动资产周转率。总资产周转率=销售净额/平均总