2010年中国VC_PE市场统计分析报告.pdf

2010 年中国VC/PE 市场统计分析报告 关键发现 2010 年中国VC/PE 投资市场共披露基金359 支，其中募资完成（含首轮募资完成） 及开始募资基金数量分别为235 支和124 支；募资规模方面，募资完成（含首轮募资完成） 及开始募资基金规模分别为304.18 亿美元及407.56 亿美元。 2010 年新成立基金数量及目标规模相比2009 年基本持平；而募资完成情况相比2009 年则明显好转，并超过2008 年182 支基金募资267.78 亿美元的历史高位。 募资完成（含首轮完成）基金中，成长型（Growth）基金数量占比38%；募资规模占 比达60%，相比2009 年，成长型基金募资数量及规模占比均出现较大幅度增长。 2010 年披露VC 投资案例804 起，投资总额56.68 亿美元，均超过2007 年721 起案 例、投资总额53.33 亿美元的历史高位。 VC 投资共涉及20 个行业，制造业、互联网及IT 行业披露案例数量最多；互联网行业 融资总额居各行业之首，达18.31 亿美元，占年度创投总额的32%。 币种以人民币为主的中资基金创业投资案例为507 起，投资总额为21.37 亿美元，分 别占2010 年VC 投资总量的63.1%和37.7% 。 2010 年全年披露PE 投资案例375 起，投资总额196.13 亿美元，无论是披露投资案 例数量还是投资金额，均达到历史最高，平均单笔投资金额为5230 万美元。 PE 投资共涉及20 个行业，制造业、能源及医疗健康行业是全年披露投资案例数量最 多的三个行业；融资金额方面，食品饮料行业融资总额最高，达33.73 亿美元。 成长型（Growth ）投资披露案例289 起，投资金额107.93 亿美元，PIPE 投资披露案 例71 起，占比18.9%，投资总额达78.33 亿美元，占比39.9%。 2010 年VC/PE 背景中国企业境内外IPO 数量为220 家，融资金额373.74 亿美元，占 年度IPO 总量的44.8%和35.0% 。其中，152 家选择了境内上市，占比69.1%，A 股市场 依然是投资机构退出的主要渠道。 2010 年投资机构通过企业IPO 实现480 笔退出，平均账面投资回报率为8.06 倍，相 比2009 年下降28.2% 。 IT 行业是投资机构获得回报最多的行业，平均账面回报率达14.62 倍，其次分别是金 融、化学工业、互联网、医疗健康。 2010 年共披露26 起VC/PE 背景企业并购案例，涉及43 笔退出。其中22 笔退出案例 完整披露其最初投资金额及最终退出回报金额，其平均投资回报率为1.30 倍。 第一部分：2010 年中国创业投资及私募股权投资市场综述 基金募资方面，2010 年中国创业投资及私募股权投资市场共披露基金359 支，其中募 资完成（含首轮募资完成）及开始募资基金数量分别为235 支和124 支；募资规模方面， 募资完成（含首轮募资完成）及开始募资基金规模分别为304.18 亿美元及407.56 亿美元。 2010 年募资完成情况相比2009 年明显好转，并超过2008 年182 支基金募资267.78 亿美 元的历史高位。 从资金来源角度分析，以人民币为主要币种的中资基金，无论在成立数量还是募资完成 规模上，都远超过以美元为主的外资基金。2010 年开始募集的基金中，中资基金为93 支， 目标规模311.68 亿美元，分别占比75.0%%和76.5%；募资完成（含首轮完成）基金中， 中资基金数量为191 支，募资完成金额为192.91 亿美元，分别占比81.3%和63.0% 。 从完成（含首轮完成）基金的类型来看，2010 年创投（Venture ）基金数量为123 支， 占据总量的半数以上，其次为成长型（Growth）基金，占比38%；募资规模方面，成长型 基金完成募资178.00 亿美元，占比达60%；创投基金募资61.57 亿美元，占比为21% 。 相比2009 年，成长型基金募资数量及规模占比均出现较大幅度增长。 创业投资方面，2010 年全年披露VC 投资案例804 起，投资总额56.68 亿美元，相比 2009 年分别上升65.1%和93.3%，无论披露投资案例数量还是投资金额，均超过2007 年 721 起案例、投资总额53.33 亿美元的历史高位。2010 年中国创投市场投资共涉及20 个行 业，制造业、互