华安证券-“学海拾珠”系列之二百三十：“知识”嵌入型深度强化学习在多元资产配置中的应用.pdf

“学海拾珠”系列之二百三十：“知识”嵌入型深度强化学习在多元资产配置中的应用-250402-华安证券-21页.pdf 五 [Table_StockNameRptType] 金融工程专题报告 “知识”嵌入型深度强化学习在多元资产配置中的应用 ——“学海拾珠”系列之二百三十 报告日期：2025-04-02主要观点： [Table_RptDate] [Table_Summary] [Table_Author]本篇是“学海拾珠”系列第二百三十篇，过往强化学习模型通常从分析师：严佳炜执业证书号：S0010520070001随机初始化的权重开始训练，并且对其生成的输出缺乏直观的可解释邮箱：yanjw@性。文献提出了一种新颖的方法，旨在最大化长期风险调整后的投资回报，同时保持模型输出的可解释性。采用成熟的基于规则

2025-04-10 约3.68万字 21页立即下载

“学海拾珠”系列之二百三十：“知识”嵌入型深度强化学习在多元资产配置中的应用-250402-华安证券-21页.pdf 五 [Table_StockNameRptType] 金融工程专题报告 “知识”嵌入型深度强化学习在多元资产配置中的应用 ——“学海拾珠”系列之二百三十 报告日期：2025-04-02主要观点： [Table_RptDate] [Table_Summary] [Table_Author]本篇是“学海拾珠”系列第二百三十篇，过往强化学习模型通常从分析师：严佳炜执业证书号：S0010520070001随机初始化的权重开始训练，并且对其生成的输出缺乏直观的可解释邮箱：yanjw@性。文献提出了一种新颖的方法，旨在最大化长期风险调整后的投资回报，同时保持模型输出的可解释性。采用成熟的基于规则

2025-06-11 约3.68万字 23页立即下载

“学海拾珠”系列之二百三十：“知识”嵌入型深度强化学习在多元资产配置中的应用.pdf [Table_CommonRptType]金融工程正文目录 1引言4 2背景5 2.1采用基于规则的资产配置模型5 2.2成熟的强化学习算法5 2.3.1SAC算法6 2.3.2DPG和DDPG算法7 3方法论8 3.1问题定义8 3.2数据采集与预处理8 3.3模型设计9 3.3.1基于规则的模型9 3.3.2模仿学习12 3.3.3导师-学生模型12 3.3.4DDPG-SAC混合模型13 3.3.5动作调整模块13 3.3.6引导噪声注入网络13 4实证结果14 5结论19 风险提示：20 敬请参阅末页重要声明及评级说明2/21证券研究报告 [Table_CommonRptType]金

2025-04-05 约3.28万字 19页立即下载

“学海拾珠”系列之二百三十：“知识”嵌入型深度强化学习在多元资产配置中的应用.docx 证券研究报告证券研究报告正文目录引言 4 背景 5 采用基于规则的资产配置模型 5 成熟的强化学习算法 5 SAC算法 6 DPG和DDPG算法 7 方法论 8 问题定义 8 数据采集与预处理 8 模型设计 9 基于规则的模型 9 模仿学习 12 导师-学生模型 12 DDPG-SAC混合模型 13 动作调整模块 13 引导噪声注入网络 13 实证结果 14 5 结论 19 风险提示： 20 证券研究报告图表目录证券研究报告图表1文章框架 4 图表2强化学习框架中基于规则模型扩展的选择与训练架构可视化 9 图表3扩展版本1：扩展的BBA再平衡策略 10 图表4扩展版本2：HALLOW

2025-04-05 约1.66万字 19页立即下载

“学海拾珠”系列之二百三十：“知识”嵌入型深度强化学习在多元资产配置中的应用-250402.pdf 五 [Table_StockNameRptType] 金融工程专题报告 “知识”嵌入型深度强化学习在多元资产配置中的应用 ——“学海拾珠”系列之二百三十 报告日期：2025-04-02主要观点： [Table_RptDate] [Table_Summary] [Table_Author]本篇是“学海拾珠”系列第二百三十篇，过往强化学习模型通常从分析师：严佳炜执业证书号：S0010520070001随机初始化的权重开始训练，并且对其生成的输出缺乏直观的可解释邮箱：yanjw@性。文献提出了一种新颖的方法，旨在最大化长期风险调整后的投资回报，同时保持模型输出的可解释性。采用成熟的基于规则

2025-04-13 约3.68万字 22页立即下载

学海拾珠系列之二百三十四：利用强化学习和文本网络改进相关矩阵估计-250508-华安证券-28页.pdf [Table_StockNameRptType] 金融工程专题报告利用强化学习和文本网络改进相关矩阵估计 ——学海拾珠系列之二百三十四报告日期：2025-

2025-05-14 约6.83万字 28页立即下载

学海拾珠系列之二百三十四：利用强化学习和文本网络改进相关矩阵估计.pdf [Table_CommonRptType]金融工程正文目录 1引言4 2方法6 2.1收缩方法6 2.2文本网络TBN7 2.3强化学习9 2.3.1强化学习的优势9 2.3.2RL问题陈述10 2.3.3近端策略优化PPO11 2.3.4滚动窗口程序12 3实证分析12 3.1数据13 3.2最优策略13 3.3回溯测试14 3.3.1回溯测试程序14 3.3.2投资组合绩效指标14 3.3.3基准15 3.4主要结论17 3.5其他结果19 3.5.1确定性等值收益19 3.5.2策略的可解释性20 4模型机制的理解分析20 4.1矩阵范数21 4.2面板回归22 4.3面板向量自回归2

2025-05-10 约6.43万字 26页立即下载

学海拾珠系列之二百三十四：利用强化学习和文本网络改进相关矩阵估计.docx 证券研究报告正文目录证券研究报告引言 4 方法 6 收缩方法 6 文本网络TBN 7 强化学习 9 强化学习的优势 9 RL问题陈述 10 近端策略优化PPO 11 滚动窗口程序 12 实证分析 12 3.1数据 13 最优策略 13 回溯测试 14 回溯测试程序 14 投资组合绩效指标 14 3.3.3基准 15 主要结论 17 其他结果 19 确定性等值收益 19 策略的可解释性 20 模型机制的理解分析 20 矩阵范数 21 面板回归 22 面板向量自回归 23 方差化简 25 5结论 26 风险提示： 27 证券研究报告图表目录证券研究报告图表1文章框架 4图表2相关性和基于

2025-05-11 约3.07万字 26页立即下载

华安证券-“学海拾珠”系列之二百三十五：新闻公告与短久期溢价.pdf [Table_StockNameRptType] 金融工程专题报告新闻公告与短久期溢价 ——“学海拾珠”系列之二

2025-05-13 约3.93万字 23页立即下载

华安证券-“学海拾珠”系列之二百三十八：高维环境下的最优因子择时.pdf [Table_StockNameRptType] 金融工程专题报告高维环境下的最优因子择时 ——“学海拾珠”系列之二百三十八报

2025-06-11 约2.94万字 19页立即下载

华安证券-“学海拾珠”系列之二百二十七：使用深度强化学习解决高维多期环境下的组合配置.pdf 五 [Table_StockNameRptType] 金融工程专题报

2025-03-15 约4.32万字 23页立即下载

学海拾珠系列之二百三十七：马科维茨模型中均值的最优收缩.pdf [Table_CommonRptType]金融工程正文目录 1引言4 2研究方法6 2.1传统方法7 2.2JORION的方法7 2.3ORTIZ的方法7 2.4评估方法9 3结果与讨论10 3.1数据10 3.2样本外夏普比率10 3.3投资组合权重的标准差13 3.3.130个工业行业投资组合的结果13 3.3.2按规模和账面市值比排序的25个股票投资组合的结果16 3.3.3按账面市值比和盈利能力排序的25个股票投资组合的结果总结16 3.3.4按规模、账面市值比和经营盈利能力形成的32个投资组合的结果17 3.3.540个单资产的结果18 4结论19 风险提示：19 敬请参阅末页重要

2025-06-09 约2.58万字 18页立即下载

学海拾珠系列之二百三十七：马科维茨模型中均值的最优收缩.docx 证券研究报告正文目录证券研究报告引言 4 研究方法 6 传统方法 7 JORION的方法 7 ORTIZ的方法 7 评估方法 9 结果与讨论 10 3.1数据 10 样本外夏普比率 10 投资组合权重的标准差 13 30个工业行业投资组合的结果 13 按规模和账面市值比排序的25个股票投资组合的结果 16 按账面市值比和盈利能力排序的25个股票投资组合的结果总结 16 按规模、账面市值比和经营盈利能力形成的32个投资组合的结果 17 40个单资产的结果 18 4结论 19 风险提示： 19 证券研究报告图表目录证券研究报告图表1文章框架 4 图表2多变量均值估计的均方误差示例 9 图表

2025-06-11 约1.41万字 18页立即下载

“学海拾珠”系列之二百三十五：新闻公告与短久期溢价-250514-华安证券-23页.pdf [Table_StockNameRptType] 金融工程专题报告新闻公告与短久期溢价 ——“学海拾珠”系列之二百三十五报告日期：2025-05-14主要观点： [Table_RptDate] [Table_Summary] [Table_Author]本文研究了新闻公告发布前后短期溢价。就宏观经济新闻而言，长久分析师：吴正宇执业证书号：S0010522090001期限股票的收益高于短久期股票。相反，在财报发布日，短久期股票的收邮箱：wuzy@益会显著上升。本文将财报发布视为一个研究企业特定新闻定价的“试验场”，并针对四种相互竞争的解释进行了区分研究。实证发现，有充分证分析师：

2025-05-21 约3.94万字 23页立即下载

华安证券-“学海拾珠”系列之二百二十六：风险规避型强化学习模型在投资组合优化中的应用.pdf [Table_StockNameRptType] 金融工程专题报告风险规避型强化学习模型在投资组合优化中的应用 ——“学海拾珠”系列之二百二十六

2025-03-03 约2万字 14页立即下载