国际金融外汇和汇率.ppt

固定汇率（fixedrate):货币当局制定基础汇率，汇率波动幅度被限制在一定范围以内的汇率。01浮动汇率（floatingrate):货币当局不再制定法定汇率，而是听任外汇市场供求所决定的汇率。02浮动汇率包括：自由浮动汇率；有管理的浮动汇率03(三）固定汇率和浮动汇率官方汇率、市场汇率01官方汇率：又称法定汇率，指在外汇管制比较严格的国家授权其外汇管理当局制定并公布的本国货币与其他各种货币之间的外汇牌价。与固定汇率的区别市场汇率：外汇管制较松的国家自由外汇市场上进行外汇交易的汇率。02法定升值（Revaluation）是指政府通过提高货币含金量或明文宣布的方式，提高本国货币对外的汇价。01升值（Appreciation）是指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的上升。02法定升值与升值法定贬值与贬值法定贬值（Devaluation）是指政府通过降低货币含金量或明文宣布的方式，降低本国货币对外的汇价。贬值（Depreciation）是指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的下降。（五）电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率电汇汇率：以电讯方式通知付款的外汇价格。电汇汇率较高是外汇市场的基准货币各国公布的外汇汇率，一般是电汇汇率信汇汇率：指用信函方式通知付款的外汇汇率。票汇汇率：指银行买卖即期汇票的汇率。即期汇率、远期汇率即期汇率：又叫现汇汇率，指外汇买卖双方在外汇买卖成交后的两个营业日内办理交割的汇率。远期汇率：又叫期汇汇率，指买卖双方预先签定合约，约定在未来某一日期按照协议交割时所使用的汇率。远期汇率高于即期汇率程升水（atDremium）远期汇率低于即期汇率程贴水（atDiscount）远期汇率等于即期汇率程平价（atPar）0102名义汇率、实际汇率名义汇率：官方公布的或在市场上通行的、没有剔除通货膨胀因素的汇率。实际汇率：在名义汇率基础上剔除了通货膨胀因素后的汇率。01.如果两个即期汇率的单位货币相同，则套汇汇率为交叉相除02.如果两个即期汇率的计价货币相同，则套汇汇率为交叉相除03.如果两个即期汇率的单位货币或计价货币不相同，则套汇汇率为同边相乘套汇汇率的计算规则例1.USD/CNY=8.2760/80,USD/HKD=7.7860/801计算：HKD/CNY2HKD/CNY=USD/CNY÷USD/HKD3=(8.2760÷7.7880)/(8.2780÷7.7860)4=1.0627/315例2.EUR/USD=1.1020/40,AUD/USD=0.6240/606计算：EUR/AUD7EUR/AUD=EUR/USD÷AUD/USD8=(1.1020÷0.6260)/(1.1040÷0.6240)9=1.7604/9210计算套汇汇率例3：GBP/USD=1.6125/35，USD/JPY=150.0080/90GBP/JPY=GBP/USD×USD/JPY=1.6125×150.0080/1.623×150.0090求：GBP/JPY=241.8879/243.53962341例4：USD/HKD=7.7860/80，AUD/USD=0.7120/30求：HKD/AUDAUD/HKD=USD/HKD×AUD/USD=7.7860×0.7120/7.7880×0.7130=5.5436/528HKD/AUD=1/AUD/HKD=0.1801/4练习：1、已知USD/EUR=0.7061/80,USD/HKD=7.7920/8060.计算(1)EUR/HKD.（2）HKD/EUR.2、已知USD/EUR=0.7061/80，GBP/USD=1.6808/18.计算(1)GBP/EUR.(2)EUR/GBP在外汇交易中，经常会碰到客户委托银行，按着规定的汇率成交这种情况下，银行要根据市场汇率的变化，遵着客户的指定汇率，不断进行测算，以便在市场汇率达到客户要求成交。某客户委托银行买入100万法郎，卖出德国马克,汇率是FRF/DEM=0.3130，当天外汇市场开盘时：USD/DEM=2.2330/40，USD/FRF=7.1210/50问：(1)此时的汇率是否可以满足客户的需求？(2)如果USD/FRF汇率保持不变，那么USD/DEM汇率变化到什么地步,可以达到客户的要求？