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并购业务操作 并购业务操作 主讲人：林海舰 博士 主讲人：林海舰 博士 主要主要内容内容 主要主要内内容容 主要主要内容内容 主要主要内内容容 第一部分第一部分 ：案例分析：案例分析 第一部分第一部分 ：：案例分析案例分析 第一部分第一部分 ：案例分析：案例分析 第一部分第一部分 ：：案例分析案例分析 --ST张家界重大张家界重大资产资产重组重组 张张家界重大家界重大资产资产重重组组 --ST张家界重大张家界重大资产资产重组重组 张张家界重大家界重大资产资产重重组组 第二部分第二部分 ：并：并购业务赢购业务赢利模式利模式 第二部分第二部分 ：：并并购业务赢购业务赢利模式利模式 第二部分第二部分 ：并：并购业务赢购业务赢利模式利模式 第二部分第二部分 ：：并并购业务赢购业务赢利模式利模式 第三部分第三部分 ：交易：交易 （（Mandate））获得获得 第三部分第三部分 ：：交易交易 （（ ））获获得得 第三部分第三部分 ：交易：交易 （（Mandate））获得获得 第三部分第三部分 ：：交易交易 （（ ））获获得得 第四部分第四部分 ：专：专家家团队团队 第四部分第四部分 ：：专专家家团队团队 第四部分第四部分 ：专：专家家团队团队 第四部分第四部分 ：：专专家家团队团队 2 第一部分 ：案例分析 第一部分 ：案例分析 ST张家界重大资产重组 ST张家界重大资产重组 一、一 、资产资产重组重组的背景和的背景和动因动因 一一 、、资产资产重重组组的背景和的背景和动动因因 一、一 、资产资产重组重组的背景和的背景和动因动因 一一 、、资产资产重重组组的背景和的背景和动动因因 1、控股权易主、控股权易主，新股东进场，新股东进场 、、控股权易主控股权易主，，新股东进场新股东进场 70% 上海鸿仪投资 70% 70% 张经开公司 30.83% 8.33% ST张家界 天通置业 5 2 、、ST张家界重大张家界重大资产资产重组重组背景背景 、、 张张家界重大家界重大资产资产重重组组背景背景 2 、、ST张家界重大张家界重大资产资产重组重组背景背景 、、 张张家界重大家界重大资产资产重重组组背景背景 1996年上市以年上市以来，来 ，控股控股权几权几经经易手易手 ，但都，但都无无 年上市以年上市以来来 ，，控股控股权权几几经经易手易手 ，，但都但都无无 1996年上市以年上市以来，来 ，控股控股权几权几经经易手易手