第六章 外汇交易课件详解.ppt

第一节 外汇交易概述 一、外汇市场 (一)什么是外汇市场 外汇市场是指买卖外汇和以外币计价的有价证券的市场。 第一节 外汇交易概述 (二)外汇市场的参与者 1、外汇银行 外汇银行是指经营外汇业务的银行，通常是商业银行。 2、中央银行 中央银行常常采取口头或者实际操作的形式干预外汇市场，以稳定汇率水平和宏观经济。 第一节 外汇交易概述 (二)外汇市场的参与者 3、机构参与者 包括商业银行、非银行金融机构、外汇交易商、跨国企业等等 4、个人投资者 由于互联网的普及，个人投资者越来越容易进入外汇市场，这已成外汇交易的大趋势。 第一节 外汇交易概述 （三）外汇市场的特点 1、有市无场 外汇买卖是通过没有统一操作市场如交易所的网络进行的，没有集中交易的地点。但是，外汇交易的网络却是全球性的，并且形成了没有组织的组织，市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，经纪商也不具有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。 2、24小时交易 外汇市场是一个全球性的市场 第一节 外汇交易概述 （三）外汇市场的特点 3、部分外汇交易中可以使用杠杆 外汇保证金交易中可以使用杠杆原理把资金放大几十倍，高的可以放大几百倍。 4、双向交易 双向交易是指可以在货币上涨是买入获利（做多），也可以在货币下跌时卖出获利（做空）。 5、T+0 当天做的单子当天就可以平仓 第一节 外汇交易概述 二、中国的外汇市场 1994年1月1日起，我国外汇管理体制进行重大改革，进行汇率并轨 自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。 2007年8月，国家外汇管理局正式发文取消境内机构经常项目外汇账户限额 第一节 外汇交易概述 三、外汇交易 (一)什么是外汇交易 不同货币按一定汇率进行的兑换，即外汇买卖。 （二）外汇交易的种类 1、按交易对象划分，可以分为柜台交易和同业交易。 2、按交易性质划分，可以分为商业性外汇交易、投机性外汇交易与保值性外汇交易。 3、按交易行为划分，可以分为如下几类：即期外汇交易，远期外汇交易、外汇掉期交易、套汇交易、套利交易、外汇期货交易、外汇期权交易、其他金融衍生交易。 第二节 即期外汇交易和远期外汇交易 一、即期外汇交易 （一）概念 即期外汇交易（Spot Exchange Transaction）：又称现汇交易，是指买卖双方以固定汇价成交，并在两个营业日（Working Day）内办理交割的外汇交易。是外汇市场上最常见、最普遍的交易形式。 第二节 即期外汇交易和远期外汇交易 一、即期外汇交易 （二）即期交叉汇率的计算 1、两对汇率中，基准货币相同而标价货币不同时，求标价货币之间的汇率要交叉相除。 2、两对汇率中，基准货币不同而标价货币相同时，求基准货币之间的汇率要交叉相除。 3、两对汇率中，一对汇率的基准货币与另一对汇率标价货币相同时，求另一基准货币与另一标价货币之间的汇率时，要同向相乘。 第二节 即期外汇交易和远期外汇交易 一、即期外汇交易 （三）即期汇率下的折算 （四）合理利用买入价与卖出价 1、将本币折算成外币要用买入价 2、外币折算本币要使用卖出价 3、如果报价的时候所采用的两种货币都是外币，则将外汇市场所在国的货币视为本币，报价方法同上。 第二节 即期外汇交易和远期外汇交易 一、即期外汇交易 （五）即期外汇买卖的方式 根据交易的金融资产不同，即期外汇交易分为外币现钞交易和银行汇票交易。 银行汇票交易有两种方式，即顺汇和逆汇。 （六）即期外汇买卖的程序 一笔完整的即期外汇交易往往包括如下步骤：询价（Asking）、报价（Quotation）、成交（Done)或放弃（Nothing）、确认（Confirmation)及交割，其中报价是关键。 第二节 即期外汇交易和远期外汇交易 二、远期外汇交易 （一）概念 远期外汇交易（Forward Exchange Transaction）又称期汇交易，是指外汇买卖双方成交后并不立即办理交割，而是预先签订合约，先行约定各种有关条件（如外币的种类、金额、汇率、交割时间和地点），在未来的约定日期办理交割的外汇交易。 第二节 即期外汇交易和远期外汇交易 二、远期外汇交易 （二）类型 1、根据交割日的不同，远期外汇交易可分为规则交割日交易和不规则交割日交易。 2、根据交割日的确定方法不同，远期外汇交易可分为固定交割日交易和选择交割日交易。 第二节 即期外汇交易和远期外汇交易 二、远期外汇交易 （三）远期汇率的报价 远期汇率报价方式通常有两类。一是直接