股指期货的风险管理.ppt

主要内容 股指期货交易面临哪些风险？ 如何防范股指期货交易中的风险？ 投资者容易出现的认识误区 股指期货交易会面临哪些风险？ 股指期货交易中可能面临的风险 代理风险 主要是指投资者在参与股指期货投资时由于选择期货经纪机构不当而给投资者带来损失的风险。 代理风险的具体表现 所选择的公司不具有合法的代理期货交易的资格； 期货公司在从事代理业务时，因违规操作给投资者带来损失和风险； 采取欺骗手段，侵犯客户利益等。 代理风险的防范 要选择具备合法代理资格的期货公司 代理风险的防范 委托交易，须慎之又慎 　　　有些投资者由于对期货专业知识不了解、经验不足或没有时间，而选择将资金委托给他人进行管理。由于我国期货投资基金尚未合法化，委托交易只是处于私人关系层面，投资者利益缺乏有效的法律保障。因此，对于委托交易，投资者一定要慎之又慎。 股指期货交易中可能面临的风险 操作风险 主要是指进行股指期货交易时，因为操作过程中的问题所带来的风险。 一失“手”成千古恨 操作指令需看清 选好合约后，可以在买卖栏中选择开仓； 成交后选择平仓或平今了结头寸。 指定价和跟盘价有区别 指定价：用户指定的价格 跟盘价：即市价。 股指期货交易中可能面临的风险 市场风险成因 市场是在运动之中，价格必然不断变动。 由于股指期货价格变动而给投资者带来的风险，是股指期货交易中最重要的风险。 市场风险有时会引发流动性风险、现金流风险。 市场风险的特点 杠杆效应——风险放大性的充分认识 沪深300指数日均涨跌幅度: 0.9221%(2005.11.18-2006.11.18) 0.9592%(2006.1-2006.11.18) 0.9870%(2006.7-2006.11.18) 止损的含义 是指当交易方向与市场走势相悖、导致亏损出现时，在一定的范围内设置平仓价格，以避免出现无法控制的损失的措施。 止损方法 止损难以执行的原因 侥幸心理,逆市加仓,孤注一掷 犹豫不决,患得患失,一改再改 放弃努力,听之任之 程式化止损 可用止损指令来实现程序化止损,避免止损的主观影响 止损指令:交易者可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，止损指令立即自动生效。 优点:以技术手段克服人性弱点 股指期货交易中可能面临的风险 流动性风险的含义 市场流动性风险是指无法及时以当前的价格买入或卖出股指期货合约来顺利建仓或平仓的风险，属于流通量的风险。 可能的后果： 减少获利空间 增加亏损幅度 流动性风险的防范 合理选择交割月份 一般选择近期交割月份的合约(包括临近交割月合约) 与商品期货交易略有差异. 合约选择案例 股指期货交易中可能面临的风险 现金流风险的含义 现金流风险是指当投资者无法及时筹措资金满足建立和维持股指期货头寸的保证金要求的风险。 现金流风险的后果 建仓阶段：错过投资获利机会。 持仓阶段： 现金流风险控制 充分认识资金管理在股指期货交易中的重要意义： 股指期货交易中的资金管理 哪些资金不宜入市？ 现金流防线防范—杜绝满仓操作 股指期货交易中可能面临的风险 法律风险 是指在股指期货交易中，市场参与主体的相关行为与法规发生冲突导致无法获得预期收益甚至蒙受损失。 贯穿股指期货交易的各个环节 熟悉相关法规，维护自身利益 风险贴士 以他人名义在期货公司开户会给开户人和名义开户人都带来很严重的法律风险 投资者参与股指期货交易实行“一户一码制度”，投资者在自己账户和交易编码内交易才收到法律保护，与他人混码交易易导致投资者不必要的纠纷和损失 采用网上交易的期货交易者需重视安全保密，不要轻易下载不明软件，以免黑客入侵 熟悉交易所交易规则，提前防范风险 “不怕错，只怕拖”，第一时间止损 市价指令并不是万能的，在行情剧烈波动时，投资者应当谨慎使用，以免造成不必要的损失 投资者应尊重市场，适应市场。逆市加仓，孤注一掷，危险极大，识时务者为俊杰 期货交易有风险，任何包赚不赔的获利承诺都不切实际。投资者在进行股指期货交易前，应认真阅读期货交易风险揭示书和合同条款，切勿听信他人的获利承诺 明确股指与期市的区别，避免不 必要的损失 积极并坚持参加期货公司的专业培训 增强风险意识， 提高投资决策水平！ 1500看涨买入，2手 保证金90000元 1457点,下跌2.86%,浮动亏损25800元,余保证金64200元,保证金需87420元,需追缴23220元.不能补齐,强行平仓1手，亏损12900元出局. 1544点卖出,上涨2.93%,盈利13200元.净赚仅30