上市公司的利润操纵研究_杨佩.pdf

COMMERCIALACCOUNTING 观 点 □杨佩 （西安市灞桥区灞河新区管委会财政局陕西西安 710038 ） 摘要：一些上市公司为了达到上市、融资等目的，企业管理者往往利用信息不对称、法规制度的灰色领域及其 他方面的缺陷， 通过制造虚假信息侵占中小股东的利益。 本文在对上市公司利润操纵基本理论分析的基础 上，进一步分析了利润操纵的具体行为及其防范措施，期望对规范我国上市公司行为方面有所裨益。 关键词：利润操纵关联交易会计监管独立董事 些上市公司通过虚构企业的经 在企业经营中，企业管理者通过 是一种过度的盈余管理， 是企业管理 一 营业绩，进行利润操纵，引导广 盈余管理，在不违背法律、法规和会 者利用信息不对称， 为了满足其自身 大股东、 债权人和其他利益相关者做 计原则的基础上，通过会计政策的选 利益或公司的局部利益， 脱离实际生 出错误决策，从而达到上市、融资等目 择来调节公司盈余，使经营者自身利 产经营的基础， 凭空对业绩进行人为 的，进而损害广大投资者的利益。因此 益或企业市场价值达到最大化，是合 创造的行为。 它严重破坏了会计信息 如何从上市公司的内外监管方面加强 乎法律法规的利润调整。 但由于会计 的真实性， 误导信息使用者做出错误 对上市公司利润操纵的控制显得至关 分期和权责发生制等规则的运用中 决策。 重要。 大量采用估算、预算，致使企业管理 （二）利润操纵的根源及目的 者故意通过对利润的非法调节，蓄意 1.利润操纵的根源。 （1）公司经营 一、 上市公司利润操纵的根源及 改变企业盈余信息欺骗会计信息使 所有权与经营权的高度分离产生了 目的 用者。 舞弊。 公司制度的显著特征就是公司 （一）利润操纵概念 所以从一定程度上讲， 利润操纵 的股权高度分散，股权所有者关心股 款期内未来现金流量， 企业归还银行 是所得税率； 、 是指付息债务、普 N rB γs N I C/ （1 +R ） ≤ Σ [C / （1 +R ）] - 贷款的本金和利息是由企业未来所产 通股的资金成本； 安全利率加风险调 2 i = 1 i 2 生现金流量来保障的。 它的约定为： 整值法， 其公式为： 折现率= 安全利 N I [C×R / （1+R ）]