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我国上市公司财务信息披露问题与对策探讨

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【摘要】财务信息是指以货币形式的数据资料为主,结合其他资料,用来表明

企业资金运动的状况及其特征的经济信息。上市公司财务信息披露关系着证券市场

有效运行,对国家进行宏观调控和完善上市公司治理结构也起着重要影响。本文通

过分析目前我国上市公司财务信息披露中存在的问题,并从完善公司治理结构,加强

内控建设、制定财务信息披露准则、加强信息披露监管部门执法力度、完善中介机

构和注册会计师审计制度等方面提出了建议和对策。

【关键词】财务信息;上市公司;信息披露;证券市场

上市公司财务信息披露,是指上市公司在证券的发行上市交易等一系列环节中

依照法律法规规定,以真实、准确、完整、及时的方式对整个证券市场公开、公

平、公正地披露相关的财务会计信息。其披露的信息包括招股说明书、上市公告

书、定期报告和临时报告等。上市公司对其财务信息的有效披露,对于保护投资者

利益和社会整体资源的优化配置。对于政府的宏观调控有着极为重要的意义。但是

我国证券市场发展中却出现了一系列问题,如银广夏的伪造,如琼民源的财务舞弊,

红光实业的欺诈等等。这些问题的出现极大的挫伤了投资者的积极性和主动性。引

发了上市公司财务信息披露的信任危机。严重阻碍了我国证券市场健康发展。因此

我们必须认真思考上市公司财务信息披露的问题及原因。从而找出解决这些问题的

对策和方法。

一、我国上市公司财务信息披露中存在的问题

(一)信息披露不真实

《会计法》﹑《证券法》﹑《上市公司信息披露管理办法》等相关法律规定,

上市公司披露的财务信息必须真实可靠,不得欺骗﹑误导广大投资者。目前,有些上

市公司存在着财务信息披露严重失真的情况,给证券市场的正常运行和国民经济的

健康发展带来了严重影响。其主要表现在:

1.会计政策与手段使用不当。

首先,有些上市公司为了扩大利润,减少费用和损失,虚假或提前制造收入和收

益;其次,为了突击达到一定的利润总额,如达到净资产收益率配股及格线,有些公司

在报告日前做一笔假销售记录,再于报告日后退货,这就虚增了本期利润,迷惑了广

大投资者;最后,为了降低本期的费用,这些公司将费用挂在“待摊费用”科目,这就

推迟了费用入帐的时间。

2.利用关联交易操纵公司利润。

目前上市公司发生关联交易的情况较为普遍。上市公司与关联公司之间通过

低价购进,高价售出,达到形成高额利润的目的;或者地方政府刻意参与上市公司的

系列资产重组、资产置换,达到将不良资产转让给关联公司,将优良资产转让给上市

公司,使上市公司短时间内经营业绩有很大提高;或者通过调低收费价值和上市公司

承担比例,达到增加利润的目的。

(二)信息披露不充分。

财务报表注释应说明公司的主要会计政策,报表内项目的分解与详细说明、报

表上的非常规项目及非正常情况、表内无法反映的重要事项等。财务信息只有披露

充分,投资者才有可能在获得足量相关信息的前提下,做出理性的投资决策。但从实

务操作来看,部分公司未按规定对财务报表作出详尽的注释,财务报告中有关定性信

息揭示不充分。但部分上市公司在披露财务信息的过程中报喜不报忧,隐瞒重要信

息。信息的不充分披露导致了外界不能充分了解公司信息,造成了严重的信息不对

称现象。

(三)信息披露不及时。

根据持续经营和会计分期假设,现行财务报告模式一般按年、月编制。及时性

的信息披露是保证信息透明度的重要要求。公司信息披露不及时,会降低市场对信

息吸收的效率。现代证券市场日益激烈,商机稍纵即逝,广大投资者希望得到及时﹑

准确﹑有效的信息,并根据此进行投资决策。现行的定期报告模式已不能满足投资

者对信息披露即时性的要求。以年报公布为例,与英美国家相比,我国上市公司的年

报披露时滞较长。但即使是较为宽松的时限,有些公司仍然不能按时公布年报或季

报。

(四)信息披露不公平。

上市公司在证券监管机构指定的媒体上披露信息之前,便在小范围内泄露公司

重大信息如业绩数据、利润分配方案、重大资产重组方案等现象时有发生。此类事

件最容易被少数人利用,从而进行内幕交易,谋取不当利益,不公平的财务信息披露

违背市场经济的公平原则,破坏证券市场的正常秩序,损害广大投资者的合法利益。

二、上市公司财务信息披露存在问题的原因

(一)政府监管与上市公司内部治理结构等制度因素

我国《公司法》、《证券法》及中国证监会某