“沪深港通”对股票价格稳定性的影响研究.pdf

目录

第1章引言………………．……．…．．．…．．…………．．．…．．1

1．1研究背景与意义．．…．…．．．．．．．．．．．．．，。．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．。．．．…．．1

1．2研究内容与方法．．．．．．…．．．．．

1．3预期贡献与不足．．．………．．

第2章文献综述…．．………．……………．．．．．．……．．．．……．8

2．1资本市场对外开放…．…．．．．．．．．．．…．．．．．．．．．．．．．．．．，．…．．．．．．…．．．．．8

2．2“沪深港通”……………．．…．………………．．9

2．3股价崩盘风险………………．…………………10

2．4文献述评．．，．．．．．………．．．．．……．……………11

第3章理论基础与研究假设……13

3．1理论基础…．．．．…………．．．……．………………．…………．．13

3．2主研究假设．．．…．．．……．．．．．．．…．．．．．．．．…．．．．．．．．．．．．．．．．，．．．．．．．15

3．3机制检验假设…．．．．．…．．，．…．．．．．．．．．．．．．，，．．．．．．．．．．．…．．，，，．．．．．．16

3．4进一步检验假设…．．……．…．．‘…．．．…．………．………………．19

第4章研究设计．……………．．．……………．……．．．……．．22

4．1样本选取与数据来源………．…………．………．．22

4．2变量定义…．……………，．．…．22

4．3模型设定．．…．．．．．．．……．．…．．．．．．．……．．．．．．．．．．．．．．．．．……．．．27

第5章实证分析……………．…………．．．．………．．．．．．…．．30

5．1描述性统计与相关性分析…．．．……．．30

5．2基础回归分析……．．…．．．．．．．．．．．．．31

5．3机制检验分析．．．33

5．4进一步回归分析．40

第6章稳健性检验…………．．’………．…．．．．．46

lV

6．1平行趋势假设检验．．。．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．。．．46

6．2安慰剂检验．……．．．．…．．．。．．．。。．………………．……………．．50

6．3PSKI-DlD．．．．．，．，，．．……．．．．．…．………．52

6．4更换解释变量调入调出定义．，．．．．．．．．．．…．…．…………，…………．55

6．5调整控制变量…………．。．．．．．．．．。………．．…．．．56

6．6更换被解释变量…．……………．57

第7章结论与建议………．．．．．．…．．……．．………．．．。．……．．60

7．1研究结论………………．…………．…………．……………．．60

7．2政策建议…………．．．．．．．．．．．．．．．．．…．．．．．．．．．．．．60

参考文献…………．…．……62

附录A相关系数表．．…，．．．．．．．．．．…．…．……．．…．．．……．．．69

致谢…．．………．…．．．．．．．．．．．．．…．．．．．．．．．．一……．．．．．．．．．70

个人简历……．…………．．．．72

V

第1章引言

1。1研究背景与意义

1．1．1研究背景

党的二十大报告强调“健全资本市场功能，提高直接融资比重”“依托我国

超大规模市场优势，以国内大循环吸引全球资源要素，增强国内国际两个市场两

种资源