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北新建材集团有限公司 公司债券半年度报告 （2018 年上半年） 二〇一八年八月 重大风险提示 投资者在评价及购买本期债券之前，应认真考虑下述各种可能对本期债券的偿付、债 券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“ 风险因素”等有关章节内容。 （一）短期偿债压力较大的风险 2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日及本报告期，公司 流动比率分别为 0.60、0.68、0.72 和 0.77；速动比率分别为 0.35、0.38 、0.38 和 0.38 。两项指标均偏低，说明公司短期偿债压力较大。 （二）投资收益波动的风险 公司持有中国建材股份有限公司 17.61%的股权，其实现的盈利归属于公司的部分通过 投资收益方式予以确认。2015 年度、2016 年度、2017 年度和本报告期，公司分别实现投 资收益 41,504.85 万元、43,763.32 万元、107,751.40 万元和 89,196.14 万元，占同期 营业利润的比重分别为 2,717.90%、201.54%、140.44%和 103.96%。公司对投资收益的依赖 程度很高，盈利能力很大程度上取决于中国建材股份有限公司的经营业绩。 （三）政府补助不可持续的风险 2015 年度、2016 年度、2017 年度和本报告期，本公司计入当期损益的政府补助分别 为 83,267.86 万元、14,904.48 万元、32,592.17 万元和 529.52 万元，公司收到的政府 补助具有不稳定性，不能持续提供收益贡献。 目录 重大风险提示 2 释义 5 第一节 公司及相关中介机构简介6 一、 公司基本信息6 二、 信息披露事务负责人 6 三、 信息披露网址及置备地 6 四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 7 五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 7 六、 中介机构情况7 （四）报告期内中介机构变更情况7 第二节 公司债券事项 8 一、 债券基本信息8 二、 募集资金使用情况 8 三、 报告期内资信评级情况 8 四、 增信机制及其他偿债保障措施情况 9 五、 偿债计划 10 六、 专项偿债账户设置情况 10 七、 报告期内持有人会议召开情况10 八、 受托管理人履职情况 10 第三节 业务经营和公司治理情况11 一、 公司业务和经营情况 11 二、 投资状况 13 三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约 13 四、 公司治理情况13 五、 非经营性往来占款或资金拆借13 第四节 财务情况14 一、 财务报告审计情况 14 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正14 三、 合并报表范围调整 14 四、 主要会计数据和财务指标14 五、 资产情况 16 六、 负债情况 18 七、 利润及其他损益来源情况 19 八、 报告期内经营性活动现金流的来源及可持续性20 九、 对外担保情况20 第五节 重大事项20 一、 关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 20 二、 关于破产相关事项 21 三、 关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 21 四、 关于暂停/终止上市的风险提示 22 五、 其他重大事项的信息披露情况22 第六节 特定品种债券应当披露的其他事项 22 一、发行人为可交换债券发行人 22 二、发行人为创新创业公司债券发行人