证券投资学 课件 第九章 证券投资技术分析.pptx

第9章证券投资技术分析

学习目标了解证券投资技术分析的主要理论。掌握证券投资技术分析的常用方法。证券投资技术分析

证券投资技术分析概述123课程内容道氏理论证券投资技术分析K线分析4波浪理论画线分析5形态分析6技术指标分析7

证券投资技术分析概述

01技术分析是通过市场行为数据（如价格、成交量）预测证券价格趋势，不依赖基本面分析。技术分析认为股票价格具有规律性，据此可预测未来走势。技术分析的概念02技术分析起源于18世纪日本米市，当时形成的K线图是其雏形。

技术分析的起源03图表是进行技术分析的基本工具，分为实时走势图（或即时行情图）和历史行情走势图。实时走势图包括开盘后股票价格、成交量的实时变动等。历史行情走势图有蜡烛图、价位线、宝塔线等。技术分析的工具技术分析概述概述道氏理论波浪理论K线分析画线分析形态分析技术指标分析证券投资技术分析概述

技术分析假设前提概述道氏理论波浪理论K线分析画线分析形态分析技术指标分析证券投资技术分析概述市场行为涵盖一切信息证券价格的运动具有保持原来方向或者说沿着原来方向运行的惯性。价格以趋势方式演变影响股票价格的内外因素，即相关的一切信息，均无一例外地反映在市场行为中。股票价格的变动会在相似的市场状态下显示出相似的发展趋势与特征。历史会重演格是技术分析的核心要素，反映了市场供求关系和投资者预期。

通过分析价格走势，投资者可以判断市场趋势和转折点，例如价格突破阻力位可能预示着上涨趋势的开始。价格成交量是衡量市场活跃度和买卖力量的重要指标，与价格走势密切相关。

在上涨趋势中，成交量放大通常表示市场买盘强劲，价格有望继续上涨；反之，在下跌趋势中，成交量放大则可能预示着价格将进一步下跌。成交量不同时间周期的价格走势具有不同的意义。

短期价格波动可能受到市场情绪等因素的影响，而长期价格走势更能反映市场趋势，投资者需要根据投资目标选择合适的时间周期进行分析。时间空间是指价格波动的幅度，反映了市场波动的强度和投资者的情绪变化。

例如，价格在短时间内大幅波动，表明市场情绪较为激烈，投资者需要关注这种波动是否会导致趋势的反转。空间技术分析假设前提概述道氏理论波浪理论K线分析画线分析形态分析技术指标分析证券投资技术分析概述

结合基本面分析技术分析虽然不依赖基本面，但结合基本面分析可以更全面地评估投资机会。

例如，一家基本面良好的公司，其股价在技术分析中显示出买入信号时，投资价值可能更高。明确适用条件技术分析方法在不同的市场环境和趋势阶段可能有不同的效果，投资者需要明确其适用条件。

例如，某些技术指标在牛市中可能更有效，而在熊市中则可能失效，投资者需要根据市场情况灵活运用。多方法综合验证单一的技术分析方法可能存在局限性，综合运用多种方法可以提高分析的准确性。

例如，结合趋势线、成交量和K线形态等多种方法，可以更准确地判断市场趋势和转折点。技术分析应注意的问题概述道氏理论波浪理论K线分析画线分析形态分析技术指标分析证券投资技术分析概述

道氏理论

平均价格包容消化一切所有可能影响供求关系因素都必由平均市场价格来表现。道氏理论基本要点概述道氏理论波浪理论K线分析画线分析形态分析技术指标分析道氏理论市场运行总是呈现出一定的趋势只要相继的价格波峰和波谷都对应地高过前一个波峰、波谷，那么市场就处于上升趋势之中。

道氏理论认为任何市场中，都必然同时存在着三种趋势：主要（基本）趋势是指持续数个月至数年、广泛或全面性上升或下降的变动情况，总的升降幅度会超过20%。次级（次要）趋势是指持续数个星期至数个月的基本趋势中的调整，中期调整后市场将恢复原来的趋势。短期（微小）趋势（MinorTrend），是指持续数天至数个星期的波动，三个或三个以上短期趋势组成一个次要趋势。道氏理论基本要点道氏线是指数的横向运动，在该区间内指数上下波动的范围在平均值的±5%概述道氏理论波浪理论K线分析画线分析形态分析技术指标分析道氏理论

主要趋势代表整体的基本趋势，具体表现为多头或空头市场:主要的多头市场是一种整体性的上涨走势，平均的持续期间长于两年，在此期间由于经济情况好转与投机活动转盛，导致投资性与投机性的需求增加，因而推高股票价格。主要的空头市场是一种长期向下的走势，它来自各种不利的经济因素，唯有股票价格充分反映可能出现的最糟情况后，这种趋势才会结束。道氏理论基本要点概述道氏理论波浪理论K线分析画线分析形态分析技术指标分析道氏理论

交易量跟随趋势在牛市中，当价格上涨时交易量随之增长，价格下跌时成交量萎缩；在熊市中，价格下跌时成交量增加，而在价格回升时成交量萎缩。对于趋势的判定，主要还是依靠价格水平的变化，成交量仅能提供辅助信号。收盘价对于趋势的确认至关重要在比较不同周期间的价位变化时，道氏理论采用的是收盘价。例如，某日上证指数的最