第九章 金融投资技术分析.ppt

第九章 证券投资技术分析 第一节 技术分析概述 第二节 技术分析的图形分析 第三节 市场指标分析 第一节 技术分析概述 一、技术分析的定义： 所谓技术分析，是以证券市场的过去技术指标为基础，应用数学和统计学的方法，探索出一些典型的规律并据此预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。 第一节 技术分析概述 二、技术分析的假设和要素 （一）技术分析的三大假设 1 市场行为涵盖一切信息。 2 证券价格沿趋势移动。 3 历史会重演。 第一节 技术分析概述 （二）技术分析的三大要素：价格、成交量、时间跨度。 成交量和价格趋势的一般关系： 1、股价随成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特征。 第一节 技术分析概述 2、股价上涨，突破前一波的高峰，创下新高价，而此时的成交量水准低于前一波段上 涨的成交量水准，则此波段的价涨令人怀疑，同时也是股价趋势潜在的反转信号。 第一节 技术分析概述 3、成交量是股价上涨的原动力，股价上涨，原动力不足，显示股价趋势潜在反转的信号。 　4、股价下跌，向下跌破股价的某条重要支撑线；同时出现大成交量，是股价下跌的信号，强调趋势反转形成空头。 第一节 技术分析概述 三、技术分析的主要理论——道氏理论 (一)道氏理论的基本内容 　　　道氏理论认为：股价虽变化多端，但总是随着一些特定的趋势运行，并从市场上某些代表性股价的变动中反映出来，掌握这些趋势，可预测整个市场将来的运行方向，道氏理论依 此将股市波动划分三种不同的趋势： 第一节 技术分析概述 　1.基本趋势：也称原始波动和长期趋势，持续时间常在一年或一年以上， 股价波动幅度超过20%。 　　对投资者来说，基本趋势持续上升就形成了多头市场； 　　持续下降就形成了空头市场。 　 第一节 技术分析概述 2.次级趋势：又称次级运动或修正趋势， 它经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用。持续时间从3周至数月，上升或下降的幅度为基本趋势的1/3至2/3。 第一节 技术分析概述 3.短期趋势：也称日常波动，它反映股价在6天内的变动情况。 基本趋势像潮流，次级趋势像波浪，短期趋势像波纹。 第一节 技术分析概述 (二)对道氏理论的评价 1　 注重长期趋势分析，对短线操作者帮助不大。 2 　只能推断大趋势，不能预测股价涨跌的程度。 3 　提供的入市时机往往慢半拍。 4　 只重视长期变动方向，对选股没有帮助。 第一节 技术分析概述 5、成交量是股价的先行指数，当量增时，价迟早会跟上来；当价增而量不增时，价迟 早会掉下来。即“价是虚的，而只有量才是真实的” （注：个别机构投资者制造的“对倒”除外，“对倒”是指自己买卖自己的股票，给市场造成虚假的成交量） 第一节 技术分析概述 四、应用技术分析应注意的问题： （一）正确看待技术分析 （二）技术分析应与基本分析结合起来使用 （三）结合自我实践，注意主要技术分析方法的综合研判。 第二节 技术分析的图形分析 一、股价图形分析 （一）点线图 （二）直线图 （三）OX图 第二节 技术分析的图形分析 （四）K线图 1．K线图的概念 一个基准；两个种类；三个部分；四个价位 K 线图的基本内容： 图形类似于蜡烛，故称之蜡烛图。K 线的画法如下 2.K 线的种类和基本形状 3.K线组合形态 锤形线 出现在下跌途中； 阳线(或阴线)很小，下影线大于或等于实体的两倍； 一般无下影线 见底信号，后市看涨 上吊线 出现在上升趋势中； 阴线实体很小，下影线大于或等于实全的两倍； 一般无下影线 见顶信号，后市看跌 包含型 牛市包含型 出现在下跌途中； 前一根为阴线，后一根为阳线，且阳线实体将阴线实体包容在内 卖出信号 熊市包含型 出现在上升趋势中； 前一根为阳线，后一根为阴线，且阴线实体将阳线实体包容在内 买入信号 被包含型 牛市被包含型 出现在下跌途中； 两根K线是一阴一阳，也可两阴或两阳，后一根实体被前一根实体包含在内 卖出信号 熊市被包含型 出现在上升趋势中； 两根K线是一阴一阳，也可两阴或两阳，后一根实体被前一根实体包含在内 买入信号 倒锤线 出现在下跌途中； 阳线(或阴线)实体很小，上影线长度一般不比实体长度的2倍长； 一般无下影线 见底信号，后市看涨 射击之星 出现在上升趋势中； 阳线(或阴线)实体很小，上影线长度至少是实体长度的3倍； 一般无下影线 见顶信号，后市看跌 刺穿型(曙光初现) 出现在下跌途中； 先出现一根