伊利企业财务报表分析.ppt

伊利股份2011-2012年财务报表分析 公司背景资料 内蒙古伊利实业集团股份有限公司是目前中国规模最大、产品线最健全的乳业领军者，也是唯一一家同时符合奥运及世博标准、先后为奥运会及世博会提供乳制品的中国企业。伊利集团由液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部组成，全国所属分公司及子公司130多个，旗下拥有雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉、无菌奶、酸奶、奶酪等1000多个产品品种。其中，伊利金典有机奶、伊利营养舒化奶、畅轻酸奶、金领冠婴幼儿配方奶粉和巧乐兹冰淇淋等是目前市场中最受欢迎的“明星产品”。在近50年的发展过程中，伊利始终致力于生产100%安全、100%健康的乳制品，输出最适合中国人体质的营养和健康理念，并以世界最高的生产标准为消费者追求健康体魄和幸福生活服务。作为行业领军者，伊利以振兴中国乳业为己任，在率先完成产业升级之后，正致力于推动乳业发展从“又快又好”向“又好又快”转型。“责任为先”的伊利法则和“绿色领导力”理念一直指导着伊利的战略发展。在实现企业的绿色生产，倡导顾客的绿色消费，坚持品牌的绿色发展的基础上，伊利正全力带领整个行业“打造绿色产业链”，推动中国乳业的规范化和可持续发展。2010年6月，随着科技创新等方面的持续投入以及世博效应的逐步释放，伊利集团的品牌价值在今年空前大涨，品牌价值逼近300亿元，轻松摘得了中国乳企品牌价值的“七连冠”。荷兰合作银行24日发布报告显示，在过去5年传统乳制品企业年均收入增长率只有2%－3%，而伊利年均收入增长率高达24%，借助奥运会和世博会上的精彩表现，中国伊利集团跻身世界乳制品行业第一阵营，逼近国际乳业十强 SWOT分析 SWOT分析 SO战略（积极发展型战略） (1)集中战略。增强在国内的发展潜力 (2)国际化战略。在国内优势的基础上，大力开发国际市场 WO战略（降低弱势型战略） (1)加强人力资源管理。实施人才管理制度，成立“伊利商学院”，提高员工素质 (2)产品开发和创新战略。提高产品品种和质量，增加顾客认可度 ST战略（回避威胁型战略） （1）纵向一体化战略。“奶牛合作社模式” （2）加大研发力度，不断创新产品，利用先进技术，降低成本 WT战略（防卫型战略） 与竞争对手适当的合作，共同获取利润 伊利企业战略问题研究 管理层问题 国企计划经济思维严重，官僚气息严重，企业文化缺乏现代气息。 生产效率相对低下 伊利的员工已有10000多人，而蒙牛员工不过6000多, 伊利企业战略问题研究 国际化战略（2015年进入世界乳业10强 ） 奶源技术落后，影响原奶质量 ，无法与其他国际企业的技术抗衡。 人才战略 底层员工收入过低，员工积极性不高。 伊利企业战略问题研究 营销战略欠缺 1促销战略 降价和买赠 2扁平化销售渠道 就是减少分销环节、降低分销管理重心 ， 降低成本。 3对经销商过分依赖，不愿承担风险。 伊利企业战略问题研究 品牌战略失误 1没有把大草原由概念升为品牌，仍然是一项公共财产 。（青青大草原，自然好牛奶 ） 2品牌意识战略较弱，制造新闻效应的能力方面 。广告缺乏创新，公益事业。 3缺乏独特个性化价值品牌（三大乳业巨头同质化） 资产负债表分析 一、总额观察 二、结构分析 一、总额观察 二、结构分析 资产结构分析 负债分析 所有者权益 伊利合并利润表分析 一：水平分析 二：垂直分析 三：盈利能力分析 四：发展能力分析 水平分析 水平分析 报告期内，公司实现主营业务收入417.36亿元，较上期增加44.71亿元，同比增长12.00%，主要因销量增长而增加收入29.31亿元，因产品结构升级而增加收入15.4亿元 资产减值损失较上年同期减少17,538,817.58元，降幅62.39%，主要原因是收回内蒙古华兴盛业房地产开发有限责任公司所欠的应收款项导致计提的坏账准备减少所致。 投资收益较上年同期减少227,300,644.81元，降幅89.55%，主要原因是上期处置呼和浩特市惠商投资管理有限责任公司股权，而本期未发生股权处置损益，导致投资收益减少。 垂直分析 垂直分析 财务费用较上年同期增加98,315,770.05元，主要原因是结构性银行存款减少导致利息收入减少所致。 管理费用较上年同期增加838,992,074.12元，增幅42.57%，主要有以下几方面原因： （1）产品报废损失。 （2）公司本期提高员工工资以及社会保险费用上涨导致职工薪酬增加。 （3）本期产量增加导致机器设备修理费用增加。 （4）新增固定资产投入使用导致折旧费增加。 盈利能力分析:盈利能力指标主要是企业对