公司有关无锡智能自控工程股份有限公司.PDF

无锡智能自控工程股份有限公司和华泰联合证券有限责任 公司关于无锡智能自控工程股份有限公司 公开发行可转债申请文件反馈意见的回复 中国证券监督管理委员会： 贵会行政许可项目审查一次反馈意见通知书 181995 号《关于无锡智能自控 工程股份有限公司公开发行可转换债券申请文件的反馈意见》（简称“《反馈意 见》”）收悉。在收悉《反馈意见》后，华泰联合证券有限责任公司（简称“华泰 联合证券”或“本保荐机构”）会同无锡智能自控工程股份有限公司（简称“发 行人”、“申请人”或“公司”）、华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）（简称 “申报会计师”）和北京市康达律师事务所 （简称“发行人律师”），就《反馈意 见》中提出的问题，逐一进行落实，对发行人公开发行可转债申请文件进行了补 充披露、补充说明或解释。现将《反馈意见》有关问题的回复、落实情况汇报如 下： 一、关于主营业务。申请人在报告期内主要产品毛利率逐年下滑。请申请 人补充说明原因及合理性，是否存在进一步下滑的风险及应对措施。同时根据 申请材料，申请人报告期内产能利用率持续超过100%，2018年1-6月产能利用率 为157.26%，请申请人补充说明报告期内产能利用率的详细情况及计算过程，生 产线是否存在超负荷生产导致的减值风险。请保荐机构发表核查意见。 回复： （一）申请人说明 1、补充说明报告期内主要产品毛利率逐年下滑原因及合理性，是否存在进 一步下滑的风险及应对措施 （1）报告期内主要产品毛利率逐年下滑的原因及合理性 报告期各期及2018 年1-9 月 （2018 年1-9 月数据未经审计），公司主营业务 毛利率的变化情况如下： 项目 2018 年1-9 月 2017 年 2016 年 2015 年 一、控制阀 33.78% 37.84% 39.71% 46.28% 2-1-1 二、配件 44.23% 41.50% 35.93% 46.48% 三、检维修 51.05% 64.43% 67.67% 57.70% 主营业务毛利率 36.38% 40.73% 42.79% 46.87% 报告期各期及2018 年1-9 月，公司毛利率变动原因如下： ①2015年公司整体毛利率较高，主要原因系该年度公司整体收入规模不 大，下游行业固定资产投资规模相对较大，市场上高毛利的订单较多。自2016 年起，公司的整体业务毛利率出现下降，主要系宏观经济增速出现下降，公司 与行业内外资品牌、内资品牌竞争较为充分，在公司整体营业收入上升、销售 规模扩大的背景下，整体业务毛利率出现下降。 ②2018年1-9月，公司整体业务毛利率水平相对较低，主要受恒力石化(大 连)炼化有限公司相关订单影响。2018年1-9月，恒力石化(大连)炼化有限公司 贡献了公司4,065.14万元收入，同时确认了3,233.46万元成本，该订单毛利率相 对较低，为20.46% 。去除该业务影响后，公司毛利率为39.07% ，与2017年的相 关数据相比变动不大。 公司对恒力石化(大连)炼化有限公司的销售毛利率较低，主要原因为： i恒力炼化一体化项目是国家振兴东北工业基地重点推进项目。2016年8 月，国家发展改革委印发《推进东北地区等老工业基地振兴三年滚动实施方案 （2016-2018 ）》（发改振兴[2016]1772号），恒力炼化一体化项目被列入国家发 改委“推进东北地区老工业基地振兴三年滚动重点推进项目”。该项目具有较大 政策支持，在石油炼化行业内有较大影响力。公司成功为该项目提供控制阀产 品，有利于公司在石油炼化行业提高控制阀产品的知名度和美誉度，有利于公 司未来在该行业进一步拓展业务。 ii恒力石化(大连)炼化有限公司是公司的新客户，没有过往的业务合作历 史。同时因该项目影响力较大，投标竞争较为激烈，因此公司采用了更具有竞 争力的价格进行投标，故本项目的毛利相对