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楚天高速公路可持续发展战略.doc

发布:2018-04-07约2.32万字共24页下载文档
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楚天高速公路可持续发展战略 3.1楚天高速概述 第3章楚天高速概况分析 湖北楚天高速公路股份有限公司(简称:楚天高速代码:600035)是经湖 北省人民政府授权湖北省经济贸易委员会批准,由湖北省高速公路集团有限公 司、华建交通经济开发中心、湖北省交通规划设计院、湖北省交通开发公司、湖 北通世达公路开发有限公司作为发起人,对汉荆段高速公路资产进行改制重组, 发起设立的股份有限公司。公司设立时,集团公司与华建中心以经评估确认的汉 荆段高速公路经营性资产出资,其他三家发起人以现金出资。公司于2000年11 月22日在湖北省工商行政管理局登记注册成立。 公司注册资本93165.2495万元人民币,主要资产为武汉至宜昌全长278.869 公里的汉宜高速公路(其中,全长98.9135公里的江宜段高速公路于2004年10 月16日正式收购)。公司经营范围为:对公路、桥梁和其他交通基础设施的投资; 管辖范围内高速公路的经营、养护、道路设施的开发。 作为湖北省第一家公路上市公司,楚天高速的行业、区位、后发、管理及人 文优势非常明显,主营业务十分突出,核心竞争力较强,具有良好的成长性和广 阔的发展空间。公司所经营的汉宜高速公路是湖北交通流量最大的公路之一,地 处东西和南北交通的汇集地、全省经济最活跃地区——舡汉平原,区域优势非常 明显。该地区公路网密集,综合运输网络发达,随着107、207、318国道,京珠 国道主干线、沪蓉国道主干线湖北段的建成和以沪蓉国道主干线宜昌以西路段为 代表的一大批战略性高等级公路建设进程的加快,不仅使公路运输在该地区综合 运输中的地位日益突出,而且使实现汉宜交通量较快增长的目标有了更可靠的保 障。同时,随着国家西部大开发战略的实施和三峡工程的完工,以及作为西南地 区通往华中、华东地区最便捷通道的沪蓉高速公路的全线贯通,汉宜高速公路的 辐射范围将由省内延伸扩展至重庆、四川等地,其东西向公路通道的作用将得到 充分显现,也必将为本公司主营收入的稳定增长创造条件。 公司以湖北省境内高等级公路、桥梁等交通基础设施项目的融资、投资建设 和经营管理为主营业务,以提高经济效益和社会效益为中心,以高效、优质服务 为宗旨,以实现股东利益最大化为目标。坚持“一业为主、多种经营、规模发展” 的方向,在继续巩固高速公路运营管理之主要业务的同时,努力实现从高速公路 运营管理到公路设计、施工、监理咨询、工程检测和公路沿线土地开发及广告等 相关业务的“一条龙”扩张,利用资本市场和资本运营培育公司新的利润增长点, 使公司逐步朝着主业突出,多种经营、管理规范、经营稳健、业绩优良的现代化 企业集团发展。 经中国证监会核准,公司于2004年2月24日向社会公开发行2.8亿股A股 股票。2004年3月10日,公司股票正式在上海证券交易所挂牌上市。 3.2楚天高速外部环境分析 3.2.1高速公路产业基本特征 高速公路从本质上讲是一种公共物品,不具有商品性和求利性,应该由政府 免费提供给全民使用。在我国由于政府财政资金不够,因此建设高速公路通过两 种渠道进行:一种是政府利用贷款或者向企业、个人集资来建设,建成后通过收 费来偿还银行贷款或集资款,这种公路叫政府还贷公路。二是由国内外经济组织 依法投资建成的公路,通过授予一定年限的收费权来保证投资者的利益,这种公 路叫经营性公路。 政府还贷公路其收费是以偿还银行贷款为目的,不是为了盈利,而且其主体 是政府机构。本文所称高速公路产业实际上指的是经营性高速公路产业。经营性 高速公路产业具有以下几个特征: (1)行业进入壁垒高 一条高速公路动辄投资几十亿元甚至上百亿元,回收期平均在10年左右, 而且政府还设置了一系列禁入的规定,使得这个行业的进入壁垒很高。 (2)经营具有垄断性 高速公路的所有权主体是国家,具有准公共物品属性,使其管理带有准行政 性色彩。体现在政府授予的一定的“特管政策,包括给予高速公路经营企业特 许的权利、特别政策、特殊的行政组织方式及经济优惠条件等。 (3)收益相对稳定 由于收费标准在一定期限内固定,车流量在通车后一段时间基本趋于稳定, 因此高速公路往往能形成稳定的现金流,不会像其他产业一样面临激烈的市场竞 争,而使收益波动性很大。 3.2.2楚天高速发展的政策法律和经济环境 (1)政策法律环境 目前中国的政治继续保持稳定,为经济发展和高速公路建设奠定了良好政治 基础。从政府发展理念上看,随着“以人为本”的科学发展观提出,以及创建“和 谐社会”的诉求,会对高速公路的产业发展政策造成影响,因此必须密切关注政 府发展理念变化所带来的产业政策变动。 1、公路法 《公路法》明确规定了公路建设资金可以依法向国内外金融机构或者外国政 府贷款,开发、经营公路的公司可以依照法律、行政法规的规定发行股票、公司 债券筹集资金
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