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2024年中国企业出海发展研究报告（2024）：信息科技

中国企业出海的策略方向：信息科技

随着中国产业升级和新质生产力的建立，中国产业出海的品类和区域也在渐进发生变化。如果以中国的产业竞争力分级看，大致可以分为成熟型、开拓型和赶超型。成熟型产业包括海外具备竞争力、已经出海的行业。以白色家电、显示器件、消费电子等为主；开拓型产业指近年来竞争力提升、开拓出海市场的行业，以电动乘用车、光伏设备、通信设备等为代表，目前已形成较明显的出口竞争优势，正在积极兑现出海逻辑；赶超型是当前我国尚依赖进口、但正加速的行业，以集成电路、机器人、航空装备、医疗器械、汽车零部件等为代表，亟待技术突破和竞争力提升。随着中国出口品类的转型升级，中国在全球的出海区域也深刻发生了变化。过去我国产品大多以欧美市场为最主要目的地，出口品类中中低端的低附加值产品较多。现在中国已经是全球140多个国家的最大贸易伙伴，中国企业出海贸易投资的动力和竞争力与日俱增，围绕着“一带一路”战略，我国的机电类产品、新能源、电车、通信、交运、建筑等多个行业开始经略各大洲，走在出海浪潮的最前沿。

在系列报告第三篇，我们从更加微观的行业角度出发，从出海视角洞察产业链上中下游的全图景分析。总体框架上，按照高端制造、信息科技、消费和服务业进行行业分类；观察维度上，从出海的产品、客户、优势、风险、路径和政策等角度展开，并给出推荐公司。不同于机械的拼接各行业的出海情况，我们尝试从企业、政府、投资者等多个角度给出有价值的建议，例如企业可以从中了解自身行业的出海逻辑和方向，政府可以明晰需要从哪些方面帮助企业，投资者也可以找到合适的公司进行投资。本部分重点分析信息科技方向。

信息科技之一：通信：光模块、智能控制器和物联网出海渐成规模

1、光器件光模块

出海产品：光器件和光模块。随着光学技术在通信、云计算、消费电子、工业、医疗等领域的广泛应用，光器件作为重要的基础组成部分，在各种光学设备和模块中起到了关键的作用。光器件种类繁多，按照不同的分类方式，可以分为多种产品。光模块的主要作用是光电转换，是光纤通信系统中重要的硬件产品，广泛应用于数据中心通信和电信网络通信等下游领域中。

出海客户：当前光器件和光模块产品主要面向海外通信设备商、云计算服务提供商（CSP）和AI产品供应商。整体市场来看，根据LightCounting最新预测，2023年中国光模块市场规模约为25亿美元，全球其他地区光模块市场规模为75亿美元以上。2024年-2029年，中国光模块的部署量将占全球部署量的20%-25%，而2018年-2023年这一比例为25%-35%，国内市场份额下降明显，主要是由于美国云计算公司在人工智能集群中部署800G和1.6T等高速率光模块的计划非常激进。随着AI的快速发展，网络作为重要的组成部分，大部分AI的客户也是采用目前行业速率最高的800G光模块。英伟达、谷歌等厂商作为目前海外高速率光模块的头部需求厂商，对于光模块数量的需求和更新迭代节奏的要求较高。网络在AI的作用愈发重要，更高的网络带宽能在单位时间传输更多数据量，内存增加与带宽提升同步，可以变相提升算力系统的算力水平。

出海优势：国内人力成本较海外厂商有较大优势，持续受益工程师红利，同时在研发能力、供应链成本、服务响应能力、交付能力等方面也进一步具备竞争优势。近年来，国内头部光模块公司加大海外布局，在高速率产品领域保持较强的竞争力，且海外云厂商和科技巨头对于光模块供应链相对比较谨慎，供应格局比较稳定，已经在供应链体系中的国内厂商有望持续受益。

出海路径：光器件/模块公司直接与海外客户联系，从产品的起步研发阶段，确定光器件或者光模块产品的参数和初步设计方案，再到送样验证阶段，最后确定产品达到量产条件后，开始正常交付。由于美国政府对中国制造的产品（包括光模块）征收关税，迫使许多中国供应商在泰国、越南等东南亚国家建立生产基地，因此也有部分光模块产品从东南亚出货。

2、智能控制器

出海产品：智能控制器。智能控制器是一种集成了MCU或DSP芯片、并辅以外围模拟及数字电子线路、置入相应计算机软件程序的电子器件，是硬件智能化的关键部件。智能控制器主要位于产业链的中游，上游为电子元器件，价值量占比比较大的是IC芯片、分立器件、PCB等，下游为应用终端厂商，主要集中在汽车电子、家电、电动工具、智能建筑与家居等细分领域。

出海客户：当前国内智能控制器厂商产品主要面向全球家电、工具等领域，并进一步拓展到汽车等市场。整体市场来看，匡算全球家电智能控制器市场规模预计千亿元人民币，全球电动工具智能控制器市场规模预计200-300亿元人民